券商聚焦大摩下調(diào)中國人保(01339)目標(biāo)價3%至3.8港元 維持“增持”評級
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 大摩發(fā)研報指，根據(jù)中國人民保險集團(tuán)(01339)三季度業(yè)績，該行更新其模型以反映第三季度的趨勢。該行將2022-2024年的盈利預(yù)測分別上調(diào)5%/4%/2%，以反映公司第三季度強勁的盈利增長趨勢。
大摩發(fā)研報指，根據(jù)中國人民保險集團(tuán)(01339)三季度業(yè)績，該行更新其模型以反映第三季度的趨勢。該行將2022-2024年的盈利預(yù)測分別上調(diào)5%/4%/2%，以反映公司第三季度強勁的盈利增長趨勢。將2022年的VNB（新業(yè)務(wù)價值）預(yù)測下調(diào)11%，2023年下調(diào)13%，2024年下調(diào)6%，以反映今年前9個月的銷售趨勢疲軟，而對壽險內(nèi)含價值預(yù)測則輕微下調(diào)0.2%/0.5%/0.7%。
此外，該行將港元/人民幣匯率預(yù)測從1.15下調(diào)4%至1.10，以反映當(dāng)前匯率?；诟潞髽I(yè)績預(yù)測及匯率假設(shè)，目標(biāo)價從3.9港元下調(diào)3%至3.8港元。該行仍假設(shè)基本情況下的資本成本為16%，并使用2022-23年的平均估值作為基本情況估值。目標(biāo)價對應(yīng)市凈率為0.6倍。維持“增持”評級 。
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預(yù)測
