券商聚焦交銀削中國燃氣(00384)目標價29.4%至9.18港元 指其仍缺乏盈利復(fù)蘇可見性
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 交銀國際發(fā)研報指，截至9月底的23財年上半年期間，該行預(yù)計中燃的零售天然氣銷量僅錄得6%的同比增長，因為工商業(yè)天然氣銷售仍受到宏觀因素的影響。交銀預(yù)計中燃將繼續(xù)縮小接駁業(yè)務(wù)，
交銀國際發(fā)研報指，截至9月底的23財年上半年期間，該行預(yù)計中燃的零售天然氣銷量僅錄得6%的同比增長，因為工商業(yè)天然氣銷售仍受到宏觀因素的影響。
交銀預(yù)計中燃將繼續(xù)縮小接駁業(yè)務(wù)，特別是在農(nóng)村地區(qū)和液化石油氣微管網(wǎng)等業(yè)務(wù)?？傮w而言，交銀預(yù)計23財年上半年新住宅接駁量同比下降41%，為101萬戶（22財年上半年為173萬戶）。
在微調(diào)天然氣銷售和接駁預(yù)測后，交銀將23財年的凈利潤預(yù)測下調(diào)4%至77億港元，同比持平。對于即將公布的23財年上半年業(yè)績，交銀預(yù)測凈利潤將達到34億港元，較新接駁收入仍在峰值的22財年上半年相比，同比下降18%。
在目前的宏觀形勢下，交銀認為中燃仍然缺乏盈利復(fù)蘇的可見性。交銀采用6.5倍預(yù)測市盈率作為估值基準，目標價從13.00港元下調(diào)至9.18港元。維持中性評級。
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