招銀國(guó)際發(fā)研報(bào)指，石藥集團(tuán)(01093)2022年前9月實(shí)現(xiàn)收入235億元人民幣，同比增長(zhǎng)13.8%，第三季度收入同比增長(zhǎng)15.6%，占該行全年預(yù)測(cè)值的76%。上半年公司成藥收入達(dá)186億元，同比增長(zhǎng)10.8%，主要由神經(jīng)系統(tǒng)疾病產(chǎn)品及抗感染產(chǎn)品所貢獻(xiàn)。

　　新冠mRNA疫苗方面，公司目前已就SYS6006開(kāi)展六項(xiàng)臨床研究，臨床進(jìn)展順利。公司已向CDE提交一項(xiàng)在18歲及以上健康受試者中評(píng)價(jià)SYS6006的安全性和免疫原性的成人組首次分析，以及一項(xiàng)在已接種滅活疫苗的受試者中評(píng)價(jià)SYS6006作為異源加強(qiáng)針的安全性和免疫原性的首次分析結(jié)果。

　　此外，公司新產(chǎn)品銷(xiāo)售增長(zhǎng)迅速。公司已提交銘復(fù)樂(lè)治療急性缺血性卒中的上市申請(qǐng)，預(yù)計(jì)將于2023年12月獲批，銘復(fù)樂(lè)已進(jìn)入超過(guò)2000家醫(yī)院，預(yù)計(jì)在22年收入能突破一億元。另外，多恩達(dá)自今年1月份獲批上市以來(lái)，銷(xiāo)售增速?gòu)?qiáng)勁，預(yù)計(jì)22年收入達(dá)到1.5億元，23年實(shí)現(xiàn)翻番。

　　該行目前并未將新冠mRNA疫苗SYS6006的潛在收入貢獻(xiàn)計(jì)入估值模型。預(yù)測(cè)公司收入在2022/2023財(cái)年分別增長(zhǎng)12.5%/13.6%，歸母凈利潤(rùn)分別增長(zhǎng)6.9%/17.8%。維持買(mǎi)入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)13.52港元。