海通國際發(fā)研報指，力勁科技(00558)2023財年中期實現(xiàn)營收28.60億港元，同增3.1%，其中中國市場收入23.96億港元，同增7.5%，占總收入比84%，海外市場收入4.65億港元，同減15%，主要由于海外高通脹疊加加息周期下，注塑機等工業(yè)設(shè)備需求承壓。2023財年中期公司歸母凈利2.71億港元，同減16%，整體業(yè)務(wù)毛利率27.5%，同減1.5個百分點。根據(jù)公司公告，中大、超大型壓鑄單元訂單飽滿，增速穩(wěn)健，2023財年銷量指引維持50%增長。

　　預(yù)計2023-25年公司歸母凈利潤為6.11/8.31/11.30億港元，分別對應(yīng)每股盈利0.44/0.60/0.82港元/股（因2023上半年業(yè)績不及預(yù)期，下調(diào)24%/20%/8%）。該行認為公司在手訂單充裕，壓鑄機銷售下半年將提速，2023年壓鑄廠商放量趨勢明確，預(yù)計2024財年銷量有望維持高增長。參考同行業(yè)可比公司估值及港股與a股估值差異，給予公司2024財年20倍市盈率估值，對應(yīng)合理目標價12.00港元（此前為目標價17.98港元，下調(diào)33%），維持“優(yōu)于大市”評級。