中銀國際：上調(diào)騰訊音樂-SW評級至“買入” 目標(biāo)價升至36.5港元
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 中銀國際發(fā)布研究報(bào)告稱，將騰訊音樂-SW（01698）評級上調(diào)至“買入”，預(yù)計(jì)2023-25年ARPPU將同比增長6%，音樂收入或同比增長約15%，目標(biāo)價由20.5港元升至36.5港元。
中銀國際發(fā)布研究報(bào)告稱，將騰訊音樂-SW（01698）評級上調(diào)至“買入”，預(yù)計(jì)2023-25年ARPPU將同比增長6%，音樂收入或同比增長約15%，目標(biāo)價由20.5港元升至36.5港元。
報(bào)告中稱，公司音樂業(yè)務(wù)在收入增長及毛利率提升方面的長期前景均清晰，訂閱量、用戶付費(fèi)率及平均每付費(fèi)用戶收入（ARPPU）增長，以及音樂廣告的拓展，都將為音樂業(yè)務(wù)收入帶來支持。該行預(yù)測，未來三年音樂業(yè)務(wù)訂閱量同比增幅將達(dá)到十?dāng)?shù)個百分點(diǎn)，在內(nèi)容付費(fèi)策略、會員權(quán)限、產(chǎn)品功能升級及密集營銷推動下，估計(jì)公司音樂用戶付費(fèi)率可由2021年14%提高到2025年22%，每年凈付費(fèi)增量超過1000萬。
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