中信證券發(fā)研報(bào)指，2022年12月13日，公司發(fā)布公告：子公司極氪已提交分拆赴美上市的注冊(cè)聲明草案，預(yù)計(jì)分拆上市后極氪仍為公司的子公司。吉利汽車(00175)新能源化轉(zhuǎn)型加速，混動(dòng)車型方面看好基于串并聯(lián)雙電機(jī)DHT路線的雷神混動(dòng)后續(xù)的增長(zhǎng)潛力，純電車型方面該行認(rèn)為極氪、幾何車型的銷量高增長(zhǎng)有望延續(xù)。

　　該行維持公司2022/2023/2024年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)為55/100/136億元，對(duì)應(yīng)每股盈利預(yù)測(cè)為0.5/1.0/1.4元。中國(guó)插電混動(dòng)汽車市場(chǎng)進(jìn)入消費(fèi)驅(qū)動(dòng)階段，銷量在未來(lái)3年有望大幅提升。公司產(chǎn)品新能源化已全面開啟，在雷神動(dòng)力系統(tǒng)加持下混動(dòng)產(chǎn)品有望持續(xù)放量，并在規(guī)模化效應(yīng)下進(jìn)一步提振利潤(rùn)。參考可比公司以2023年業(yè)績(jī)?yōu)榛鶞?zhǔn)，給予公司2023年16倍市盈率估值，對(duì)應(yīng)目標(biāo)市值1600億元（約合1800億港元），對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)18港元，維持“買入”評(píng)級(jí)，重點(diǎn)推薦。