長城證券發(fā)布研究報告稱，首予美團-W（03690）“增持”評級，預計2022-24年將實現(xiàn)營收2236.98/2770.4/3378.96億元。該行認為，公司價值核心逐漸轉(zhuǎn)移到對消費者消費時間的占領(lǐng)和需求痛點的滿足。另各大業(yè)務(wù)線不斷拓展，但仍舊未達天花板。

　　報告中稱，在占據(jù)用戶核心消費時間方面：到2022年美團“萬物到家”、“科技+零售”等戰(zhàn)略得到了充分落地，幾大不同產(chǎn)品矩陣布局本地生活，已經(jīng)形成了互補、成熟、涵蓋面廣泛的服務(wù)生態(tài)系統(tǒng)。同時美團旗下業(yè)務(wù)占據(jù)了大量消費時間，經(jīng)此初步推斷，美團相關(guān)業(yè)務(wù)覆蓋居民直接消費相關(guān)時間的46.8%。對互聯(lián)網(wǎng)消費者而言，使用時間及場景=消費習慣和消費頻率，在兩大核心競爭維度上展現(xiàn)出了強大而稀缺的競爭力。

　　該行還提到，通過實惠+便利，美團直擊Z世代消費痛點：Z世代（1996到2010年出生）約占我國總?cè)丝诘?7.6%，熱衷便利及體驗型消費，同時該群體處于逐步進入職場的轉(zhuǎn)型階段，消費能力得到提升，是公司一大重要用戶群體。美團所提供的服務(wù)其附加值匯聚在便利性和實惠性上，一方面在服務(wù)端滿足Z世代消費偏好另一方面從價格端降低消費成本，直擊主要消費人群痛點。