高盛發(fā)研報(bào)指，華虹半導(dǎo)體(01347)今年第一季度收入指引為環(huán)比持平（0%）、毛利率為32%-34%，高于該行/市場(chǎng)預(yù)期。去年第四季度收入（同比增長(zhǎng)19%）和毛利率（38.2%）基本符合預(yù)期。管理層稱毛利率提升主因ASP（平均售價(jià)）改善，同時(shí)被折舊成本部分抵消。此外，12英寸晶圓廠在第三季度貢獻(xiàn)了37%的收入（2022年第2季度為39%）。從產(chǎn)品來(lái)看，eNVM、功率分立器件和模擬器件在去年第四季度增長(zhǎng)較好。

　　該行維持華虹半導(dǎo)體“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)與35.2港元目標(biāo)價(jià)，2025年每股收益應(yīng)用15倍目標(biāo)倍數(shù)。該行仍看好公司的多元化應(yīng)用和專業(yè)技術(shù)、產(chǎn)品組合改進(jìn)（到12英寸晶圓廠和55納米以及更高端的功率分立器件）以及在本土化趨勢(shì)驅(qū)動(dòng)下擴(kuò)大在中國(guó)的客戶群。