券商聚焦大摩下調(diào)光大環(huán)境(00257)目標價25%至3.98港元 維持“與大市同步”評級
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 大摩發(fā)研報指，光大環(huán)境(00257)日前發(fā)布盈利預(yù)警，2022年凈利潤同比下降30-35%，主因建筑收入下降和巨額減值損失（2022年將錄得14億港元減值損失）。
大摩發(fā)研報指，光大環(huán)境(00257)日前發(fā)布盈利預(yù)警，2022年凈利潤同比下降30-35%，主因建筑收入下降和巨額減值損失（2022年將錄得14億港元減值損失）。由于公司垃圾焚燒發(fā)電（WtE）、污水處理（WWT）和綠色科技業(yè)務(wù)的建設(shè)進度低于預(yù)期，預(yù)計2022年建設(shè)收入將下降47.6%至141億港元。2022年所有業(yè)務(wù)板塊的新項目入庫也受到負面影響。
考慮到2022年的一次性虧損、建設(shè)進度和新項目入庫放緩，該行分別下調(diào)2022-24年盈利預(yù)測37.3%/13.3%/6.0%。將目標價從5.3港元下調(diào)25%至3.98港元，主因盈利較低及估值貼現(xiàn)率增加，以反映可再生能源補貼征收情況以及資產(chǎn)負債表的惡化。盡管2023年運營緩慢復(fù)蘇且估值觸底，但由于缺乏短期催化劑，該行仍維持“與大市同步”評級。
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