匯豐研究指出，2022年中銀每股盈利同比增長17.8%，但較該行/市場預(yù)期低9.0%/5.2%。匯豐認(rèn)為，業(yè)績不及預(yù)期，主因凈息差擴(kuò)張放緩、成本高于預(yù)期，以及金融投資和房地產(chǎn)投資造成的按市值計價虧損。不過，就該股對應(yīng)的0.8倍2023年預(yù)期市凈率及7.5倍市盈率而言，估值仍處低位。

　　匯豐認(rèn)為，中銀強(qiáng)勁的資本狀況對其維持派息形成有效支撐。該行下調(diào)中銀2023/24年盈測9.9%/8.2%，以反映更為保守的凈利息收入預(yù)測，部分原因是由于利率前景存在不確定性。該行將中銀香港目標(biāo)價由34.5港元下調(diào)至32.1港元。不過，鑒于中銀能夠捕捉重新開放后不斷改善的業(yè)務(wù)機(jī)會，故維持買入評級。

　　高盛表示，中銀香港2022年第四季營業(yè)利潤同比增加5%，較該行預(yù)期低18%。期內(nèi)收入同比增長31%，但由于費(fèi)用和交易收入下降，較該行預(yù)期低9%。高盛將中銀24/25財年每股盈測分別下調(diào)2%/3%，并將目標(biāo)價由33.9港元下調(diào)至33.3港元。維持買入評級。