券商聚焦匯豐上調(diào)阿里巴巴(09988)目標(biāo)價(jià)4%至143美元 維持“買入”評級
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 匯豐發(fā)研報(bào)指，該行將阿里巴巴(09988)24財(cái)年的客戶管理收入（CMR）預(yù)期略微下調(diào)至略低于7%，因盡管3月份的GMV的勢頭強(qiáng)勁，但部分歸因于低基數(shù)利好，且消費(fèi)復(fù)蘇或需要更長的時(shí)間才能明顯改善。
匯豐發(fā)研報(bào)指，該行將阿里巴巴(09988)24財(cái)年的客戶管理收入（CMR）預(yù)期略微下調(diào)至略低于7%，因盡管3月份的GMV的勢頭強(qiáng)勁，但部分歸因于低基數(shù)利好，且消費(fèi)復(fù)蘇或需要更長的時(shí)間才能明顯改善。該行對1P零售（高基數(shù)）和云計(jì)算的增長預(yù)期亦更為保守，主要是由于精簡利潤不高的硬件相關(guān)銷售。
總體而言，該行將24/25財(cái)年的收入削減約3%。但該行認(rèn)為重組工作應(yīng)產(chǎn)生積極影響，保持部門層面的盈利能力；因此，維持24/25財(cái)年盈利基本保持不變?？紤]到最新匯率變動(dòng)，該行將目標(biāo)價(jià)提升至143美元（原為138美元）。維持“買入”評級。
該行續(xù)指，不同群體的投資者對重組的反饋有所不同。從地域上看，亞洲客戶最為看好，其次為歐洲客戶和美國客戶。只做多頭的客戶亦較為看好，因其認(rèn)為重組能給股價(jià)帶來潛在的價(jià)值，但對沖基金客戶則持審慎態(tài)度居多。此外，集團(tuán)將在5月公布其2023財(cái)年第3季度業(yè)績。料收入同比增長2%至人民幣2090億元，調(diào)整后EBITA同比增長41%至人民幣220億元，調(diào)整后EBITA利潤率為11%。
關(guān)鍵詞：
審核：yj127
編輯:yj127
基數(shù)
