券商聚焦海通國(guó)際首予名創(chuàng)優(yōu)品(09896)“優(yōu)于大市”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)區(qū)間33.7-42.1港元
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 海通國(guó)際發(fā)研報(bào)指，預(yù)計(jì)名創(chuàng)優(yōu)品(09896)23-25財(cái)年收入各113.7、145.2和180.9億元，同比增長(zhǎng)各12.7%、27.7%和24.6%；經(jīng)調(diào)歸母凈利各15.2、18.4和23.4億元，
海通國(guó)際發(fā)研報(bào)指，預(yù)計(jì)名創(chuàng)優(yōu)品(09896)23-25財(cái)年收入各113.7、145.2和180.9億元，同比增長(zhǎng)各12.7%、27.7%和24.6%；經(jīng)調(diào)歸母凈利各15.2、18.4和23.4億元，同比增長(zhǎng)各111.1%、20.6%和27.2%。對(duì)應(yīng)經(jīng)調(diào)歸母EPS各為1.20、1.45和1.84元/股。按2024年20-25倍PE，計(jì)算合理市值區(qū)間427-533億港元，對(duì)應(yīng)合理價(jià)值區(qū)間33.7-42.1港元（以1港元=0.86元人民幣換算），首次覆蓋給予“優(yōu)于大市”評(píng)級(jí)。
名創(chuàng)優(yōu)品2月28日公布23財(cái)年2Q財(cái)報(bào)（22年10-12月）。2Q收入24.9億元，同比下降10.0%；海外業(yè)務(wù)收入占比提升，品牌升級(jí)策略下高毛利產(chǎn)品的推出和部分產(chǎn)品成本下降驅(qū)動(dòng)毛利率大超預(yù)期，提升至40.0%，同比增長(zhǎng)8.9pct；經(jīng)調(diào)凈利潤(rùn)3.7億元，經(jīng)調(diào)凈利率15.0%。
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名創(chuàng),優(yōu)品
