瑞銀發(fā)布研究報(bào)告稱，長(zhǎng)實(shí)集團(tuán)（01113）擬以4.85億英鎊或每股80便士的價(jià)格收購(gòu)Civitas Social Housing。該行認(rèn)為，這筆交易具有增值作用，預(yù)計(jì)凈收益率為6.4%。予長(zhǎng)實(shí)“中性”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)47.9港元。

　　該行表示，交易的潛在股息收益率為7.1%，高于集團(tuán)當(dāng)前2023財(cái)年的5%交易股息收益率，又認(rèn)為與CPI掛鉤的租金也應(yīng)該提供較高的經(jīng)常性收入可見(jiàn)度。然而，鑒于Civitas于2022財(cái)年的現(xiàn)金盈利僅達(dá)到2，980萬(wàn)英鎊，占其2022年整體盈利的不到1.5%，故預(yù)計(jì)對(duì)集團(tuán)的即時(shí)盈利影響不大。