國(guó)金證券研報(bào)分析稱，5月18日，貝殼(02423)發(fā)布2023年Q1業(yè)績(jī)：2023年Q1實(shí)現(xiàn)收入203億元，同比+61.6%；實(shí)現(xiàn)經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)35.61億元，去年同期僅為0.28億元。業(yè)績(jī)大超預(yù)期，新房GTV跑贏行業(yè)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)持續(xù)下降，家裝家居高速增長(zhǎng)，協(xié)同效應(yīng)持續(xù)顯現(xiàn)。

　　該行考慮到1Q23超預(yù)期的利潤(rùn)率表現(xiàn)，該行上調(diào)了盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2023-25年NON-GAAP凈利潤(rùn)分別為82億元、106億元、119億元,；相較此前預(yù)測(cè)分別+5.8%、+6.9%、+5.7。公司股票現(xiàn)價(jià)對(duì)應(yīng)2023-25年P(guān)E估值為17.0/13.2/11.7倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。