互聯(lián)網(wǎng)5月22日丨瑞銀發(fā)研究報告指，鑒于青啤(0168.HK)的區(qū)域利潤優(yōu)化、產(chǎn)品組合升級，以及原材料成本壓力緩解，今年首季業(yè)績強(qiáng)勁，明確的高端化戰(zhàn)略強(qiáng)化了該行對集團(tuán)盈利增長前景的積極看法。管理層指引，今年每單位的銷售成本增長約1%，低于該行早前預(yù)期。該行將集團(tuán)2023至24年的盈利預(yù)測上調(diào)25%21%，以反映勝于預(yù)期的利潤率改善。該行認(rèn)為，青啤目前的估值具有吸引力，預(yù)計其H股相對A股的估值折讓將從目前的36%收縮，因為第二大股東復(fù)星國際(0656.HK)的減持計劃已于2022年6月結(jié)束，而管理層正與全球投資者改善溝通。該行將公司目標(biāo)價由84.7港元上調(diào)至92.5港元，維持“買入”評級。