互聯(lián)網(wǎng)5月25日丨大摩發(fā)報(bào)告指，同程旅行(0780.HK)首季總票務(wù)量、收入及純利同創(chuàng)歷史新高，收入及經(jīng)調(diào)整純利勝市場(chǎng)預(yù)期分別5%及24%，預(yù)期旅游市場(chǎng)復(fù)蘇及公司市場(chǎng)份額提升趨勢(shì)于第二季仍然持續(xù)。該行指出，第二季至今同程旅行表現(xiàn)較2019年同期增長(zhǎng)75%；預(yù)料其2023年收入較疫情前即2019年高出56%，全年經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)率料達(dá)到18%，因此將今明兩年每股盈利預(yù)測(cè)上調(diào)14%及12%，但考慮內(nèi)地互聯(lián)網(wǎng)板塊向下估值重評(píng)，下調(diào)估值基礎(chǔ)，由預(yù)測(cè)明年企業(yè)價(jià)值對(duì)EBITDA倍數(shù)由12倍降至9.5倍，目標(biāo)價(jià)相應(yīng)由21港元降至20港元，評(píng)級(jí)“增持”。該股現(xiàn)報(bào)15.26港元，總市值342億港元。