大摩發(fā)布研究報(bào)告稱，預(yù)計(jì)隨著澳洲業(yè)務(wù)改善，中電控股（00002）今年有機(jī)會(huì)增加派息。對(duì)其今明兩年盈利預(yù)測(cè)分別比市場(chǎng)預(yù)期高17%和22%。該行指集團(tuán)目前估值吸引，評(píng)級(jí)由“與大市同步”升至“增持”，目標(biāo)價(jià)由68港元上調(diào)至70港元。

　　該行指出，由于燃料成本上升、以低電價(jià)遠(yuǎn)期出售的電力合同以及供應(yīng)中斷，中電澳洲去年虧損巨大。不過，該行看到發(fā)電廠發(fā)電量正在增長(zhǎng)，燃料成本比去年9月高峰期下降51%，而且電力合同繼續(xù)延期，因此預(yù)計(jì)中電澳洲業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入將出現(xiàn)重大好轉(zhuǎn)，目前偏向預(yù)期在今年下半年發(fā)生，并在明年繼續(xù)同比增長(zhǎng)40%。

　　此外，政府計(jì)劃在今年與兩間電力公司就《管制計(jì)劃協(xié)議》進(jìn)行中期檢討，討論期間政府允許回報(bào)率的潛在變化發(fā)表的評(píng)論引起了投資者的擔(dān)憂，令中電股份表現(xiàn)遜于同業(yè)。不過，該行注意到協(xié)議的任何變化均需要雙方同意，該行認(rèn)為最終沒有實(shí)質(zhì)性變化。