華泰證券發(fā)研報(bào)表示，滔搏(06110)1QFY24（23年3月-5月）零售流水同比增速達(dá)20-30%區(qū)間低段，主要受益于客流恢復(fù)、品牌上新效果好、零售效率提升；整體1Q流水增速符合管理層此前指引的3-4月同比增長(zhǎng)20%的趨勢(shì)，但慢于寶勝同期的同比增長(zhǎng)28%，主因后者基數(shù)較低。6月以來(lái)，由于基數(shù)增高及節(jié)假日更分散，零售流水同比增速較5月放緩，但對(duì)比2019年同期的增速則好于5月。

　　該行指，管理層對(duì)今年零售復(fù)蘇趨勢(shì)保持較為樂(lè)觀態(tài)度，F(xiàn)Y24以來(lái)已恢復(fù)至2019年的80-85%，預(yù)計(jì)公司全年收入同比增速與行業(yè)一致，且凈利率實(shí)現(xiàn)同比擴(kuò)張。該行將FY24/25/26E基本EPS上調(diào)2/3/3%至0.39/0.46/0.52元以反映復(fù)蘇勢(shì)頭良好，目標(biāo)價(jià)維持7.8港幣，基于17.2x目標(biāo)PE（上市以來(lái)12個(gè)月動(dòng)態(tài)PE均值+0.5SD）及動(dòng)態(tài)EPS0.41元，予“買入”評(píng)級(jí)。