京東集團(09618)續(xù)昨日跌勢，股價走弱，截至出稿，跌3.41%，報133.3港元，成交額4.2億港元。

　　大和發(fā)研報表示，與京東集團管理層進行了電話會議，指公司在618活動中五月底的開門紅銷售數(shù)據(jù)好于預(yù)期，但在銷售期的后半部分面臨較高的同期基數(shù)。整體表現(xiàn)符合公司的預(yù)期，盡管沒有強勁反彈，但各類別表現(xiàn)良好。第三方GMV增速快于自營GMV，尤其是小型和中型企業(yè)在京東平臺上活躍。管理層維持對第二季度2023年的收入和利潤率指導(dǎo)不變（即GMV高個位數(shù)到兩位數(shù)增長）。

　　該行維持京東集團“買入”評級，目標(biāo)價下調(diào)至216港元（原為266港元），同時將對京東零售的目標(biāo)市盈率從17倍下調(diào)至12倍，并納入京東物業(yè)和京東工業(yè)的估值。另外，將京東(JD)美股目標(biāo)價由68美元下調(diào)至56美元，維持買入評級。主要風(fēng)險：宏觀復(fù)蘇速度低于預(yù)期。