華安證券發(fā)研報(bào)表示，云頂新耀(01952)的IgA腎病獲批治療方法稀缺，是全球唯一對(duì)因治療藥物——Nefecon（耐賦康）。2023年下半年有望在中國獲批，惠及廣大中國IgA腎病患者。研究顯示，Nefecon治療可以延緩腎功能衰退，蛋白尿持久下降，總體耐受良好。

　　該行指，云頂新耀通過在全球范圍內(nèi)與生物制藥公司簽訂許可協(xié)議獲得臨床藥物的特許使用權(quán)，引進(jìn)專利許可，開發(fā)和商業(yè)化具有創(chuàng)新性的療法及自主研發(fā)。公司License-in戰(zhàn)略商業(yè)化進(jìn)程穩(wěn)步兌現(xiàn)。

　　該行預(yù)計(jì)公司2023~2025年收入分別為0.89億元、7.21億元、15.18億元，分別同比增長(zhǎng)599%、707%、111%；預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)分別為10.84億元、-6.96億元、-1.92億元，分別同比增長(zhǎng)-338%、36%、72%。隨著產(chǎn)品銷售帶來營收，虧損將逐漸收窄。維持“買入”評(píng)級(jí)。