上海證券發(fā)研報(bào)表示，近日創(chuàng)夢(mèng)天地(01119)自研二次元TPS游戲《卡拉彼丘》正式開放PC端刪檔測(cè)試。本次測(cè)試開放時(shí)間持續(xù)一個(gè)月，系公司繼《榮耀全明星》后在自研游戲上的再次嘗試。該行認(rèn)為《卡拉比丘》預(yù)熱期反饋效果優(yōu)異，具備成為頭部游戲的潛質(zhì)，有望為公司創(chuàng)造較高的業(yè)績彈性。

　　該行指，公司具有顯著的業(yè)務(wù)協(xié)同能力，圍繞Fanbook（私域粉絲圈運(yùn)營平臺(tái)）構(gòu)建游戲泛產(chǎn)業(yè)鏈布局，自研及代理游戲有望借助Fanbook實(shí)現(xiàn)超預(yù)期增長。另外，在AI方面，公司與微軟合作，通過Microsoft Azure及Open AI的大模型能力助力游戲產(chǎn)品研發(fā)、Fanbook AI生態(tài)建設(shè)等多個(gè)領(lǐng)域。2023年2月20日，公司宣布成為百度文心一言首批生態(tài)合作伙伴，將智能對(duì)話技術(shù)成果應(yīng)用在精品游戲體驗(yàn)及Fanbook社區(qū)閉環(huán)運(yùn)營，優(yōu)先獲得領(lǐng)先AI技術(shù)的加持，標(biāo)志著對(duì)話式語言模型技術(shù)在游戲領(lǐng)域及國內(nèi)大規(guī)模社區(qū)用戶管理場(chǎng)景的首次著陸。

　　該行預(yù)計(jì)公司2023-2025年分別實(shí)現(xiàn)凈利潤2.01億元（yoy+108.1%）、3.17億元（yoy+58.0%）、4.01億元（yoy+26.4%），對(duì)應(yīng)EPS分別為0.14元、0.22元、0.28元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)估值21倍、13倍、10倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。