中金發(fā)布研究報(bào)告稱，維持中國(guó)重汽(000951)（03808）“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)，考慮到公司規(guī)模效應(yīng)釋放、出口業(yè)務(wù)強(qiáng)勁，帶動(dòng)盈利能力向上，上調(diào)2023/2024年盈利預(yù)測(cè)35.2%/14.3%至40/47億元。由于盈利預(yù)測(cè)上修，目標(biāo)價(jià)上調(diào)39.1%至22.26港元，較當(dāng)前股價(jià)有38.8%的上行空間。公司發(fā)布正面盈利預(yù)告：1H23本公司擁有人應(yīng)占溢利將較1H22（12.83億元）同比增長(zhǎng)80%至100%，對(duì)應(yīng)測(cè)算為23.09-25.65億元。

　　該行認(rèn)為，1H23公司重卡銷量同比高增帶動(dòng)收入增長(zhǎng)、產(chǎn)能利用率提升，規(guī)模效應(yīng)釋放提升盈利能力。此外，重卡行業(yè)出口持續(xù)強(qiáng)勁，海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示2023年前5月中國(guó)重卡出口12.0萬(wàn)輛/同比+96%，該行判斷全年出口有望超24萬(wàn)輛。該行認(rèn)為，現(xiàn)階段國(guó)內(nèi)出口重卡主要面向發(fā)展中國(guó)家，多為國(guó)二到國(guó)四排放標(biāo)準(zhǔn)，成本較國(guó)內(nèi)現(xiàn)行國(guó)六標(biāo)準(zhǔn)低，出口的單車?yán)麧?rùn)有望超過(guò)內(nèi)銷。中汽協(xié)顯示重汽2022年重卡出口的市場(chǎng)份額超50%，該行認(rèn)為，依托產(chǎn)品力與性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，公司2023年以來(lái)仍維持出口市場(chǎng)的領(lǐng)先地位，汕德卡等高端產(chǎn)品出口加速，出口業(yè)務(wù)對(duì)銷量、收入、利潤(rùn)的貢獻(xiàn)進(jìn)一步增強(qiáng)。