中金發(fā)布研究報(bào)告稱，維持加科思-B（01167）“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)，由于加科思與艾伯維就SHP2抑制劑合作終止，因此自艾伯維收取的技術(shù)服務(wù)費(fèi)也將因合作終止發(fā)生變動(dòng)，SHP2抑制劑全球商業(yè)化預(yù)期下降，因此分別將23/24年歸母凈利潤(rùn)分別由-4.19/-4.26億人民幣下調(diào)至-4.9/-6.26億人民幣，目標(biāo)價(jià)下調(diào)23.2%至8.3港元。

　　該行提到，與艾伯維的合作協(xié)議終止后，加科思將重獲SHP2抑制劑JAB-3068和JAB-3312的全球權(quán)利，包括全球范圍內(nèi)與SHP2抑制劑相關(guān)的所有開發(fā)、商業(yè)化、生產(chǎn)、監(jiān)管活動(dòng)的決策權(quán)。目前公司正與艾伯維在180天內(nèi)進(jìn)行有序交接，交接期間艾伯維將繼續(xù)報(bào)銷預(yù)先批準(zhǔn)的臨床費(fèi)用。公司預(yù)計(jì)交接后將繼續(xù)重點(diǎn)推進(jìn)JAB-3312的國(guó)內(nèi)和海外臨床開發(fā)，預(yù)計(jì)JAB-3312聯(lián)合KRASG12C抑制劑格來(lái)雷塞NSCLC的國(guó)內(nèi)臨床數(shù)據(jù)將于2H23披露，建議關(guān)注聯(lián)用數(shù)據(jù)是否能體現(xiàn)出相比格來(lái)雷塞單藥的初步優(yōu)效潛力。