交銀國(guó)際發(fā)研報(bào)指，該行預(yù)計(jì)京東(09618)2季度總收入同比增5%（對(duì)比市場(chǎng)一致預(yù)期的4%），調(diào)整后凈利潤(rùn)為82億元（高于市場(chǎng)一致預(yù)期的76億元），同比增27%，凈利潤(rùn)率同比提升50個(gè)基點(diǎn)至2.9%。

　　該行預(yù)計(jì)零售收入同比增1%（前為-0.6%），零售GMV增6%。預(yù)計(jì)4月/5月/6月同比增速呈下降趨勢(shì)，與社零趨勢(shì)一致，618GMV增速或低于2季度整體表現(xiàn)。該行預(yù)計(jì)零售業(yè)務(wù)下半年收入增速將好于上半年，2023年零售業(yè)務(wù)收入微增，利潤(rùn)增6%。

　　該行微調(diào)預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2023年收入/利潤(rùn)同比增3%/10%，零售業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化以及新業(yè)務(wù)減虧帶動(dòng)公司利潤(rùn)率同比提升20個(gè)基點(diǎn)至2.9%。該行維持目標(biāo)價(jià)41美元/159港元，對(duì)應(yīng)2024年13倍零售業(yè)務(wù)市盈率。零售業(yè)務(wù)恢復(fù)基本在預(yù)期內(nèi)，公司中長(zhǎng)期增長(zhǎng)前景依然承壓，維持中性評(píng)級(jí)。