中金發(fā)布研究報(bào)告稱，維持百果園集團(tuán)（02411）“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)，2023/24年盈利預(yù)測(cè)為4/5億元，目標(biāo)價(jià)7.5港元。公司1H23實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入62.9億元，歸母凈利潤(rùn)2.6億元，經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)2.5億元，基本符合該行預(yù)期。但其中單店收入有所承壓，品牌水果、2B業(yè)務(wù)則持續(xù)拓展?？刭M(fèi)成效持續(xù)顯現(xiàn)，盈利能力穩(wěn)步提升。

　　該行表示，公司在產(chǎn)業(yè)鏈上下游布局穩(wěn)步拓展，看好其水果連鎖龍頭高質(zhì)量成長(zhǎng)前景。公司通過(guò)農(nóng)業(yè)技術(shù)、信息技術(shù)、資本賦能持續(xù)布局上游，并積極拓展下游渠道：6月公司推出首個(gè)NB（National Brand）產(chǎn)品“甜月亮”香蕉，已開(kāi)放至第三方分銷渠道；8月再推出“苮食”百香果品牌，開(kāi)放各渠道種植戶、銷售商家等合作，該行認(rèn)為有望充分釋放品種商業(yè)價(jià)值。此外，公司也持續(xù)拓展OMO模式，發(fā)力內(nèi)容營(yíng)銷、強(qiáng)化品牌形象，抖音渠道顧客數(shù)/GMV同比分別增長(zhǎng)約9倍/8倍，付費(fèi)會(huì)員總數(shù)較22年末也提升18%至1.14億人，該行預(yù)計(jì)消費(fèi)者粘性有望進(jìn)一步提升。