券商聚焦中信建投維持華潤啤酒(00291)“買入”評(píng)級(jí) 指其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)提升
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 中信建投發(fā)研報(bào)指，華潤啤酒(00291)發(fā)布2023年中期業(yè)績公告公司2023年上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)額238.71億元，同比增長13.6%，其中啤酒營收228.94億元，同比增長8.95%，
中信建投發(fā)研報(bào)指，華潤啤酒(00291)發(fā)布2023年中期業(yè)績公告公司 2023年上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)額238.71億元，同比增長13.6%，其中啤酒營收 228.94億元，同比增長8.95%，公司股東應(yīng)占綜合溢利46.5億元，同比增長22.28%。剔除關(guān)廠產(chǎn)生的固定資產(chǎn)減值及安置費(fèi)用共0.94億，公司還原后歸母凈利潤47.2億元，同比增長 24.1%。
該行指，啤酒次高端及以上增長提速，白酒庫存消化可期，上半年實(shí)現(xiàn)啤酒銷量 657.1 萬噸，同比增長 4.4%，公司白酒業(yè)務(wù)收入 9.77 億元，較金沙酒業(yè) 22 年上半年同比下滑約 51.2%；噸成本降低，產(chǎn)能優(yōu)化與組織轉(zhuǎn)型持續(xù)進(jìn)行；此外，啤酒白酒雙賽道啟程，通過啤白雙賦能和白白共成長模式，做酒類新世界(600628)的探索者。
該行預(yù)計(jì)公司2023-2025年實(shí)現(xiàn)收入410.40、441.60、471.93億元，同比提升16.38%、7.60%、6.87%；還原后股東應(yīng)占綜合溢利56.80、71.33、87.58億元（剔除土地出售、固定資產(chǎn)減值、安置費(fèi)等影響），同比增長25.65%、25.59%、22.78%，對(duì)應(yīng)2023-2025年還原后PE分別為24X、19X、16X，維持“買入”評(píng)級(jí)。
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啤酒,白酒
