中金發(fā)布研究報(bào)告稱，維持保利物業(yè)（06049）“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)，考慮到經(jīng)營(yíng)環(huán)境壓力及社區(qū)增值服務(wù)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，下調(diào)2023/24年收入預(yù)測(cè)6%和7%至161.3億元和196.3億元（同比增長(zhǎng)18%和22%），下調(diào)歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)2%和2%至13.7億元和16.8億元（同比增長(zhǎng)23%和23%），目標(biāo)價(jià)下調(diào)12%至52.6港元，主要反映盈利預(yù)測(cè)調(diào)整及未來收入增長(zhǎng)的確定性降低。公司2023年上半年盈利大致符合市場(chǎng)預(yù)期。

　　該行預(yù)計(jì)，公司未來會(huì)聚焦有質(zhì)量的增長(zhǎng)。公司目標(biāo)2023年收入和凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)20%左右的增速，考慮到上半年社區(qū)增值服務(wù)的結(jié)構(gòu)調(diào)整，我們建議關(guān)注下半年公司在增值服務(wù)端的業(yè)務(wù)進(jìn)展及恢復(fù)情況。展望未來，考慮到公司的品牌品質(zhì)，我們預(yù)計(jì)在深耕聚焦、高質(zhì)量外拓的推動(dòng)以及保利集團(tuán)的持續(xù)協(xié)同支持下，公司未來有望實(shí)現(xiàn)有質(zhì)量的穩(wěn)健增長(zhǎng)（公司股票激勵(lì)計(jì)劃的考核標(biāo)準(zhǔn)中包含2019-22/2020-23/2021-24年的歸母凈利潤(rùn)復(fù)合增速均不低于25.5%，隱含2023、24兩年歸母凈利潤(rùn)復(fù)合增速不低于22.6%）。