美銀證券發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，對(duì)康師傅（00322）評(píng)級(jí)由“中性”上調(diào)至“買(mǎi)入”，重申對(duì)其今明兩年的預(yù)測(cè)，目標(biāo)價(jià)14.2港元。該行相信公司股價(jià)已反映公司終止派發(fā)特別息令市場(chǎng)失望的因素。另指引未來(lái)派息率穩(wěn)定于100%，仍然意味著在欠缺派發(fā)特別息的情況下，股息率達(dá)6%。在國(guó)內(nèi)增長(zhǎng)放緩及市場(chǎng)波動(dòng)下，預(yù)計(jì)其可憑借增長(zhǎng)狀況穩(wěn)定、股息率穩(wěn)固、估值被低估及防御性而脫穎而出。

　　報(bào)告中稱(chēng)，公司中期業(yè)績(jī)符合預(yù)期，收入同比增長(zhǎng)7%，稅后純利升31%。當(dāng)中，方便面事業(yè)收益升3%，高基數(shù)下銷(xiāo)量同比下跌，然而該行渠道調(diào)查顯示，公司方便面銷(xiāo)量及價(jià)值于7月份有所增長(zhǎng)，而去年加價(jià)后市場(chǎng)場(chǎng)份額恢復(fù)增長(zhǎng)，公司也估計(jì)下半年方便面業(yè)務(wù)銷(xiāo)售有中單位數(shù)增長(zhǎng)。此外，該行預(yù)計(jì)康師傅飲品事業(yè)前景樂(lè)觀，公司上半年果汁、水、茶、碳酸飲料銷(xiāo)售各增長(zhǎng)16%、15%、9%、6%，而包裝水、無(wú)糖烏龍茶及“生可樂(lè)”等關(guān)鍵產(chǎn)品強(qiáng)勁勢(shì)頭引領(lǐng)增長(zhǎng)。而在炎熱夏季及成本變得更為有利的情況下，估計(jì)其下半年飲品事業(yè)毛利率將出現(xiàn)更強(qiáng)勁的反彈，相對(duì)于上半年僅增長(zhǎng)0.5個(gè)百分點(diǎn)。