高盛發(fā)布研究報(bào)告稱，維持中海物業(yè)（02669）“買入”評級，上半年凈利同比升39%至7.26億元，勝于預(yù)估全年增幅29%，但目標(biāo)價(jià)由13港元下調(diào)11%至11.6港元，以反映更慢的物業(yè)管理服務(wù)及停車位買賣業(yè)務(wù)的收入增長，以及因增值服務(wù)盈利能力受壓導(dǎo)致毛利率的下調(diào)。

　　該行表示，上調(diào)公司2023至2024年物業(yè)管理服務(wù)毛利率各1.1個(gè)百分點(diǎn)，收入預(yù)測則各下調(diào)2%，2025年毛利率預(yù)測則升0.5個(gè)百分點(diǎn)，收入下調(diào)5%，以反映成本優(yōu)化帶來的短期好處及中線更慘淡的定價(jià)前景，也分別平均降停車位買賣業(yè)務(wù)收入預(yù)期22%，另削增值業(yè)務(wù)毛利率預(yù)測4個(gè)百分點(diǎn)。因此，該行下調(diào)中海物業(yè)2025年每股盈利預(yù)測6%至0.74元，2023至24年預(yù)測則分別維持于0.5/0.63元。