方正證券發(fā)研報指，TCL電子(01070)2023H1實現(xiàn)總營收349.16億港元(同比+3.7%)，歸母凈利潤2.64億港元(同比+5.7%)，經(jīng)調(diào)整歸母凈利潤2.62億港元(同比+1.0%)。

　　該行指，行業(yè)端，全球TV市場大屏高端產(chǎn)品需求較強，同時面板產(chǎn)能向中資轉移，未來中資TV品牌集中度有望突破；光伏、AR/XR等行業(yè)增長迅速。公司端，公司為全球TV行業(yè)龍頭，智屏份額、中高端大屏產(chǎn)品占比持續(xù)提升，互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務盈利能力穩(wěn)健，光伏、全品類營銷、AR/XR智能眼鏡等創(chuàng)新業(yè)務高速發(fā)展，垂直產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢明顯，品牌力不斷提升，國內(nèi)外渠道布局持續(xù)優(yōu)化，看好公司長期發(fā)展。

　　該行預計，2023-2025年公司歸母凈利潤分別為6.90/8.46/10.51億港元，對應EPS分別為0.28/0.34/0.42港元，當前股價對應PE分別為14.61/11.92/9.59倍。首次覆蓋，給予“推薦”評級。