中銀國際發(fā)布研究報告稱，維持網(wǎng)龍（00777）“買入”評級，上調(diào)2023/24/25年歸母凈利潤至9.38/12.46/15.14億元。游戲業(yè)務(wù)穩(wěn)健，收入創(chuàng)新高，利潤及收入增速均好于該行此前預(yù)期；新款教育平板銷售額貢獻(xiàn)將在后幾個季度逐步體現(xiàn)，SaaS訂閱服務(wù)帶來業(yè)績新增量。

　　報告中稱，網(wǎng)龍游戲收入穩(wěn)健增長，《魔域》IP持續(xù)帶來收入增量。23H1游戲收入19.20億元，同比+8%，占收入比例52%；經(jīng)營利潤10.94億元，同比+8.7%。其中手游收入3.12億元，同比+7%，占游戲收入16%；端游收入同比+8%至16億元，占游戲收入84%。國內(nèi)游戲收入同比+9%，海外游戲收入+4%?！赌в颉稩P收入同比增長10%，2023年3月發(fā)布的《魔域手游2》帶來增量。《英魂之刃》IP與熱門動漫IP聯(lián)動，帶動上半年收入環(huán)比增長12%。公司正在研發(fā)《英魂之刃》2.0版本，計劃在海外市場發(fā)布，另外儲備有多款MMO和MOBA游戲，以及一款放置卡牌游戲和一款休閑游戲。

　　該行提到，2023年5月普米推出高性價比新品Activ Panel LX，打入中低端平板市場，該產(chǎn)品訂單很大一部分來自新客戶，銷售額將在未來幾個季度持續(xù)提升。公司計劃在年底前開啟與普米平板整合的SaaS訂閱服務(wù)，借助Explain Everything平臺進(jìn)行。國內(nèi)市場方面，2023年7月中標(biāo)“國家中小學(xué)智慧教育平臺”軟件開發(fā)服務(wù)項目。此外，公司積極在游戲和教育業(yè)務(wù)布局AI技術(shù)，游戲中臺美術(shù)管線已逐步落地AIGC技術(shù)，在2D角色原畫環(huán)節(jié)可提升30%以上的效率；另正在探索智能NPC、指導(dǎo)型AI、對抗型AI等技術(shù)。教育方面，公司正在開發(fā)一款與平板設(shè)備深度融合的定制化教育類大語言模型。