第一上海發(fā)布研究報(bào)告稱，維持比亞迪(002594)電子（00285）“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)上調(diào)至44港元。公司近日宣布擬以約人民幣158億元現(xiàn)金的作價(jià)收購(gòu)捷普位于成都及無(wú)錫的零部件生產(chǎn)制造業(yè)務(wù)。該行認(rèn)為此舉將進(jìn)一步深化其與北美客戶的合作，標(biāo)志著拓寬消費(fèi)電子核心供應(yīng)鏈，在全球消費(fèi)電子供應(yīng)鏈的地位進(jìn)一步增強(qiáng)。

　　報(bào)告中稱，公司2023年上半年凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)139.2%，位于盈喜公告上限：上半年實(shí)現(xiàn)收入561.8億元（單位下同），同比增長(zhǎng)28.6%；毛利率為7.85%，同比增長(zhǎng)2.52%；歸母凈利潤(rùn)為15.2億元，同比增長(zhǎng)139.2%，位于此前盈喜公告中凈利潤(rùn)增長(zhǎng)115%-146%的上限區(qū)間。公司Q2實(shí)現(xiàn)收入298.1億元，同比增長(zhǎng)30.9%，環(huán)比增長(zhǎng)13%；毛利率為7.98%，環(huán)比上升0.28%。歸母凈利潤(rùn)10.6億元，同比增長(zhǎng)132.9%，環(huán)比增長(zhǎng)130.3%，主要得益于業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和產(chǎn)能利用率的不斷攀升。

　　展望未來(lái)，與北美客戶合作的深化將為公司盈利增長(zhǎng)提供有力支援。新型智慧產(chǎn)品將大力拓展新客戶和新市場(chǎng)，培育新的增長(zhǎng)點(diǎn)。新能源汽車業(yè)務(wù)將依托于比亞迪汽車優(yōu)勢(shì)以及自身精密加工和自主研發(fā)的優(yōu)勢(shì)，在未來(lái)幾年每年實(shí)現(xiàn)成倍式的爆發(fā)增長(zhǎng)，成為第二成長(zhǎng)曲線。