券商聚焦浦銀國際維持康龍化成(03759)“買入”評級 公司維持全年收入增速指引
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作者：佚名
摘要： 金吾財訊|浦銀國際報告指，康龍化成(300759)(03759)9M/3Q23收入同比+16%/+5%，毛利率同比-0.6pcts/-3.8pcts，經(jīng)調(diào)整歸母凈利同比+6%/-7%。
金吾財訊 | 浦銀國際報告指，康龍化成(300759)(03759)9M/3Q23收入同比+16%/+5%，毛利率同比-0.6pcts/-3.8pcts，經(jīng)調(diào)整歸母凈利同比+6%/-7%。3Q23經(jīng)調(diào)整凈利有所下滑，因全球醫(yī)藥行業(yè)投融資仍未復蘇拖累收入增長，疊加毛利率因員工調(diào)薪及人員增加而承壓。
9M/3Q23收入同比+29%/+15%；9M23中國臨床收入約+30%，海外臨床+>20%，SMO收入約+40%；9M/3Q23毛利率同比+8.1pcts/+2.8pcts至18.2%/20.5%，業(yè)務整合后協(xié)同效應逐步體現(xiàn)。此外，公司維持全年收入15%-20%增速指引。
該行指，考慮到行業(yè)投融資仍待進一步復蘇，下調(diào) 2023-25E收入預測3%-7%。維持公司港股“買入”評級，給予港股 20x2024EPE，對應港股目標價29.0港元。
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復蘇,投融資
