券商聚焦交銀國際維持同程旅行(00780)買入評級 料4季度收入同比增89%
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 金吾財(cái)訊|交銀國際發(fā)研報(bào)指，同程旅行(00780)2023年3季度收入超過該行/市場預(yù)期2%/3%，調(diào)整后凈利潤超該行/市場預(yù)期7%。收入同比增61%，其中交通/住宿較2019年增47%/63%。
金吾財(cái)訊 | 交銀國際發(fā)研報(bào)指，同程旅行(00780)2023年3季度收入超過該行/市場預(yù)期2%/3%，調(diào)整后凈利潤超該行/市場預(yù)期7%。收入同比增61%，其中交通/住宿較2019年增47%/63%。調(diào)整后凈利率19%，對比去年同期12%，收入擴(kuò)張帶來經(jīng)營杠桿。
該行預(yù)計(jì)4季度收入同比增89%/較4Q19增45%，其中住宿/交通分別4Q19增36%和28%，分別受到間夜量及票量增長帶動(dòng)；預(yù)計(jì)2024年收入增18%，調(diào)整后凈利潤率較2023年相對穩(wěn)定。
該行微調(diào)2024年收入及利潤預(yù)測，基于18倍2024年市盈率不變，維持目標(biāo)價(jià)22.0港元。該行認(rèn)為公司憑借下沉市場獨(dú)特優(yōu)勢、豐富場景消費(fèi)，提升單付費(fèi)用戶頻次及收入貢獻(xiàn)，有望保持高于行業(yè)增速，維持買入。
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