富瑞發(fā)布研究報(bào)告稱，予金山軟件（03888）“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)從40港元下調(diào)15%至34港元。公司2023年第三季度總收入按季減少6%，不過(guò)同比增12%，低于該行預(yù)期3.1%。

　　報(bào)告中稱，從細(xì)分領(lǐng)域來(lái)看，網(wǎng)游收入按季減少10%，但同比增加15%至9.614億元人民幣，同比增長(zhǎng)主要得益于《劍網(wǎng)3》收入的顯著增長(zhǎng)等。毛利同比增14%至17億元人民幣，低于富瑞預(yù)計(jì)的18億元人民幣?？鄢煞莩杲鸪杀厩暗臓I(yíng)運(yùn)溢利同比增14%至4.489億元人民幣，低于預(yù)期的6.897億元人民幣。

　　而在辦公軟件方面，該公司釋放未來(lái)人工智能機(jī)會(huì)。辦公室軟件及服務(wù)收入按季減2%，同比增9%，至10.98 億元人民幣，低于預(yù)期的12.18億元人民幣。盡管如此，金山軟件重申AI在生成式人工智能、智慧助手和知識(shí)洞察方面的AI戰(zhàn)略，後兩者得到自身模型的支持，且結(jié)構(gòu)成本管理良好。

　　管理層表示，公司不會(huì)改變《劍網(wǎng)3》的變現(xiàn)化模式，將持續(xù)升級(jí)游戲，提供更優(yōu)質(zhì)的游戲體驗(yàn)，手游版將于2024年上半年上線，將與PC版進(jìn)行對(duì)接。 因此，市場(chǎng)預(yù)計(jì)該公司2024年用戶游戲的總時(shí)長(zhǎng)將會(huì)增加。除《劍俠3》手游外，公司2024年推出另一款劍俠系列游戲以及一款新游戲。