富國銀行周三發(fā)布了2024年軟件行業(yè)展望，認(rèn)為宏觀環(huán)境趨于穩(wěn)定，“隧道盡頭出現(xiàn)了曙光”。市值2.7萬億美元的巨頭微軟(MSFT.US)是該行在軟件行業(yè)的首選，但該領(lǐng)域的其他公司存在一些隱憂。

　　該銀行指出，根據(jù)其年終CIO(首席投資官)調(diào)查，超過90%受訪者認(rèn)為明年軟件行業(yè)公司的預(yù)算將會(huì)增長，其中約50%的受訪者認(rèn)為預(yù)算將有高個(gè)位數(shù)或更高增長。微軟公司被最多次提及將產(chǎn)生支出增長情況。

　　富國銀行寫道：“我們認(rèn)為，從穩(wěn)定到改善的軟件預(yù)算環(huán)境對(duì)明年的行業(yè)情況總體上是積極的，質(zhì)地優(yōu)異的公司預(yù)計(jì)將維持出色表現(xiàn)?！?/p>

　　該公司還認(rèn)為數(shù)據(jù)和人工智能將成為主要關(guān)注點(diǎn)，Snowflake(SNOW.US)和Braze(BRZE.US)將成為該領(lǐng)域的首選。

　　該公司還認(rèn)為，投資者將“逐步”轉(zhuǎn)向成長型公司，而Atlassian(TEAM.US)成為了富國在該領(lǐng)域的首選。相反，鑒于賽富時(shí)(CRM.US)股價(jià)今年大幅上漲，富國將其評(píng)級(jí)下調(diào)至“持股觀望”，并指出利潤率擴(kuò)張故事的大部分價(jià)值已被定價(jià)。

　　分析師寫道：“盡管估值水平仍然可觀，但我們的調(diào)查顯示，賽富時(shí)下一個(gè)增長動(dòng)力將比預(yù)期更遠(yuǎn)，我們預(yù)計(jì)賽富時(shí)的股價(jià)在2024年將呈現(xiàn)出更多區(qū)間震蕩表現(xiàn)?！?/p>

　　該公司還預(yù)計(jì)，軟件行業(yè)的中小市值股將出現(xiàn)“選擇性反彈”。

　　分析師寫道：“無論宏觀經(jīng)濟(jì)在24年是否改善，我們都認(rèn)為，鑒于估值上升的潛力和有利的風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)傾斜，一些被遺忘的擁有特定催化劑或估值較低的公司將會(huì)卷土重來?！?/p>

　　對(duì)此，Zoominfo科技公司(ZI.US)成為富國在該標(biāo)準(zhǔn)下的首選，該銀行還將Guidewire軟件公司(GWRE.US)和Blend實(shí)驗(yàn)室公司(BLND.US)分別從“持股觀望”上調(diào)至“增持”。

　　富國此次報(bào)告的最后一個(gè)主題則是受疫情提振的公司，不少公司“仍陷于困境”，“有必要采取創(chuàng)造性的補(bǔ)救措施”。

　　分析師們寫道：“雖然我們對(duì)一些疫情期間的'贏家'保持耐心，但在過去的一年中，許多公司仍在努力尋找穩(wěn)定的立足點(diǎn)?！狈治鰩煂懙溃骸拌b于缺乏明確的增長或利潤戰(zhàn)略，為解決這些挑戰(zhàn)，我們預(yù)計(jì)24年該領(lǐng)域激進(jìn)主義行為及并購活動(dòng)將有所上升，但我們也并不期望所有問題能得到解決?！?/p>

　　基于此，該公司將ZoomVideo(ZM.US)的評(píng)級(jí)從持股觀望下調(diào)至減持;將DocuSign(DOCU.US)的評(píng)級(jí)從持股觀望下調(diào)至減持;將RingCentral(RNG.US)的評(píng)級(jí)從增持下調(diào)至持股觀望;將Everbridge(EVBG.US)的評(píng)級(jí)從持股觀望下調(diào)至減持;將ClearSecure(YOU.US)的評(píng)級(jí)從持股觀望下調(diào)至減持;將Kaltura(KLTR.US)的評(píng)級(jí)從持股觀望下調(diào)至減持。