因?yàn)樾枰A(yù)留資金以應(yīng)對(duì)貸款減少，同時(shí)需支付更多利息以吸收存款，美國銀行業(yè)巨頭們的第四季度財(cái)報(bào)預(yù)計(jì)將呈現(xiàn)出利潤下降的態(tài)勢(shì)。

　　高盛分析師表示，大型銀行們的第四季度凈利息收入(NII)(即貸款收入與存款支出之間的差額)平均預(yù)計(jì)將下降10%，交易收入預(yù)計(jì)將下降15%，從而拖累盈利情況。

　　值得注意的是，摩根大通(JPM.US)、美國銀行(BAC.US)、花旗集團(tuán)(C.US)和富國銀行(WFC.US)將于周五公布第四季度和全年業(yè)績。

　　由于銀行在第四季度為預(yù)防客戶拖欠貸款而預(yù)留了更多準(zhǔn)備金，銀行的利潤或?qū)⑹艿綌D壓。此外，銀行為吸引存款而付出的更高成本也將抑制利潤。

　　根據(jù)LSEG分析師估計(jì)，美國銀行第四季度每股收益(EPS)預(yù)計(jì)將同比下降23%，花旗集團(tuán)和摩根士丹利的每股收益將分別下降25%和17%，摩根大通和高盛的每股收益預(yù)計(jì)將分別下降3%和2%。

　　相比之下，富國銀行受益于費(fèi)用的減少(包括一些與監(jiān)管要求有關(guān)的費(fèi)用)，盈利狀況將更好。

　　另外，花旗集團(tuán)的投資者正寄希望于其全面改革將提高收益。而摩根士丹利新任首席執(zhí)行官特德·皮克(Ted Pick)將公布最新戰(zhàn)略，這也是他年初上任以來首次公布最新戰(zhàn)略。

　　在硅谷銀行和Signature Bank倒閉后，聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司的基金枯竭，預(yù)計(jì)大型銀行也將計(jì)提費(fèi)用以補(bǔ)充該基金。

　　美國銀行分析師易卜拉欣·普納瓦拉(Ebrahim Poonawala)說：“現(xiàn)在宏觀經(jīng)濟(jì)存在很多不確定性，很難預(yù)測(cè)凈利息收入的走勢(shì)?！彼J(rèn)為，關(guān)于美聯(lián)儲(chǔ)今年降息步伐的爭(zhēng)論是困擾市場(chǎng)的關(guān)鍵問題之一。

　　此外，低收入客戶拖欠還款的情況越來越多，美國消費(fèi)者的健康狀況也是關(guān)注的焦點(diǎn)。普納瓦拉補(bǔ)充說，雖然拖欠貸款的情況在增加，但強(qiáng)勁的就業(yè)市場(chǎng)對(duì)貸款違約仍發(fā)揮了有力的抑制作用。

　　盡管第四季度凈收入預(yù)計(jì)將下滑，去年仍是銀行利潤強(qiáng)勁的一年。據(jù)普納瓦拉估計(jì)，大型銀行的盈利預(yù)計(jì)增長5%，而地區(qū)性銀行則下降5%。

　　KBW銀行股指數(shù)去年下跌了5.4%，2024年的前幾天累計(jì)下跌了0.7%。

　　巴克萊銀行分析師杰森·戈德堡(Jason Goldberg)說：“2024年將是一個(gè)過渡年，將為2025年恢復(fù)較高的貸款增長奠定基礎(chǔ)?！?/p>

　　高盛銀行業(yè)分析師理查德·拉姆斯登(Richard Ramsden)說，展望未來，由于銀行收緊貸款標(biāo)準(zhǔn)，而低收入消費(fèi)者的資金日益緊張，第四季度凈利息收入的下滑態(tài)勢(shì)可能會(huì)延續(xù)到今年上半年。但他也同時(shí)補(bǔ)充道，隨著利率下降，下半年則可能產(chǎn)生相反的影響。

　　分析師說，預(yù)計(jì)銀行今年將節(jié)約資本金，并在回購股票方面保持謹(jǐn)慎，因?yàn)樗麄冃铻檎_征求意見的被稱為“巴塞爾終局”的或?qū)⒏鼮閲?yán)格的規(guī)則做好準(zhǔn)備。即將舉行的美國總統(tǒng)大選也可能改變監(jiān)管的方向。

　　因所持有證券在利率上升時(shí)會(huì)貶值，銀行的投資組合一直在累積紙面損失。高盛的拉姆斯登說，隨著美聯(lián)儲(chǔ)降息逐步接近，其證券投資組合將重新升值，有助于增強(qiáng)銀行的資本。