摩根士丹利發(fā)表報告指，鑒于藥明合聯(lián)2023財年的收入基礎擴大，加上2025及2026財年的委托生產(chǎn)服務（CMO）項目預測被下調(diào)，該行將公司2024及2025財年的收入預測，分別上調(diào)7%及1%。至于2026財年的收入預測則下調(diào)4%。

　　另外，該行亦預期公司2023至2026財年的收入年均復合成長率為46%。大摩亦將藥明合聯(lián)2024財年的每股盈測上調(diào)3%。至于2025至2026財年，則分別下調(diào)2%及8%，以反映該行對藥明合聯(lián)更新的收入增長假設，以及公司產(chǎn)能啟動導致利潤率改善放緩的情況。

　　另外，該行對藥明合聯(lián)2024至2026財年的凈利潤預測，分別為7億元、10億元以及15億元。至于2023至2026財年的經(jīng)調(diào)整盈利年均復合成長率預計為55%，將遠高于全球同業(yè)。為反映藥明合聯(lián)2024財年及未來數(shù)年進取的資本支出計劃。

　　大摩將藥明合聯(lián)目標價由40.6港元下調(diào)至39港元，評級“增持”。