保險(xiǎn)行業(yè)穩(wěn)步復(fù)蘇，多元市場及多渠道策略將助力長期穩(wěn)健增長。

　　2023年，中國大陸保險(xiǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入51247億元人民幣，同比增長9.13%，規(guī)模首次突破五萬億。其中，壽險(xiǎn)收入占比近54%，同比增速近13%。壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)呈現(xiàn)恢復(fù)性發(fā)展態(tài)勢。

　　得益于此，港股的上市險(xiǎn)企取得樂觀的業(yè)績增長，外資險(xiǎn)企中同樣不乏優(yōu)質(zhì)標(biāo)的取得亮眼表現(xiàn)。其中，國際化險(xiǎn)企保誠(2378.HK)近期交出超預(yù)期的年度成績單，彰顯出穿越周期的韌性，也讓市場看到其充足的成長潛力。

　　新業(yè)務(wù)盈利能力顯著增強(qiáng)

　　在保誠的2023年報(bào)中，盈利能力提升是關(guān)鍵詞。

　　新業(yè)務(wù)作為保誠業(yè)績的核心亮點(diǎn)，增長表現(xiàn)強(qiáng)勁。2023年，公司新業(yè)務(wù)利潤（NBP）達(dá)到31.25億美元，同比增長45%，而年度保費(fèi)等值銷售額（APE）也同比上漲37%，達(dá)到了58.76億美元。

　　新業(yè)務(wù)作為衡量險(xiǎn)企成長性和盈利水平最關(guān)鍵的指標(biāo)，保誠在新業(yè)務(wù)上的穩(wěn)健增長，進(jìn)一步證明了其具有可觀的增長潛力。

　　能夠交出這樣高質(zhì)量的“成績單”，主要還是得益于內(nèi)地與港澳全面恢復(fù)通關(guān)。

　　根據(jù)香港保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管局?jǐn)?shù)據(jù)，2023年，內(nèi)地訪客赴港投保的個人人壽保險(xiǎn)新單保費(fèi)約為590億港元，較2022年的約21億港元上漲超過27倍，不僅超越2019年疫情前水平，且僅次于2016年的727億港元。

　　保誠也迅速抓住了這一利好。保誠在業(yè)績報(bào)告中指出，所有防疫限制措施解除后，特別為中國內(nèi)地與香港恢復(fù)通關(guān)后，公司于22個市場中，有12個市場的新業(yè)務(wù)利潤錄得雙位數(shù)增長？。

　　當(dāng)中，香港市場年度保費(fèi)等值銷售額及新業(yè)務(wù)利潤分別為19.66億美元及14.11億美元，大漲276%及267%，而中國內(nèi)地旅客的年度保費(fèi)等值銷售額約為疫情前2019年的1.1倍。

　　不過，能夠成為內(nèi)地“赴港投?！钡闹饕x擇之一，離不開保誠戰(zhàn)略聚焦亞太市場，同時堅(jiān)持以客戶為中心，提供多樣化的產(chǎn)品組合。

　　考慮到亞太地區(qū)的壽險(xiǎn)滲透率還明顯偏低。根據(jù)國泰君安研報(bào)數(shù)據(jù)，2022年，中國內(nèi)地、印尼、印度、馬來西亞、越南、菲律賓等市場的壽險(xiǎn)滲透率分別為2.1%、1.1%、3.2%、3.9%、1.6%、1.5%。

　　保誠在2019年和2021年分別完成了英國分部和美國分部的業(yè)務(wù)剝離，聚焦亞太已經(jīng)成為其未來的發(fā)展方向，這也意味著保誠得以享受亞太市場保險(xiǎn)需求成長紅利。于2023年，保誠在其已開展業(yè)務(wù)的9個東盟市場中的8個名列前三，而東盟市場亦占保誠集團(tuán)內(nèi)含價值的43% 及新業(yè)務(wù)利潤的37%。

　　此外，保誠始終堅(jiān)持以客戶為中心的產(chǎn)品導(dǎo)向，提供了多種類型保險(xiǎn)產(chǎn)品滿足客戶多元化需求，甚至還會基于不同地區(qū)客戶的經(jīng)濟(jì)水平及消費(fèi)偏好為其量身定制保險(xiǎn)產(chǎn)品。例如在中國內(nèi)地推出面向大灣區(qū)客戶的危疾計(jì)劃，在印尼及馬來西亞市場持續(xù)豐富伊斯蘭保險(xiǎn)產(chǎn)品體系等并保持領(lǐng)先的市場地位。

　　這也成為了保誠實(shí)現(xiàn)業(yè)績增長、打開更為廣闊的增量空間的關(guān)鍵，而這還只是一個開始。

　　聚焦亞太有望迎來價值修復(fù)

　　疫情過后，大家更關(guān)注一己和家人的健康，加上2024年，中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展逐步回復(fù)，為保險(xiǎn)業(yè)帶來發(fā)展機(jī)遇和發(fā)展動能，為了繼續(xù)保持盈利向好的增長態(tài)勢，保誠也已經(jīng)做好了準(zhǔn)備。

　　從外部環(huán)境來看，行業(yè)政策正在朝著更為有利的方向發(fā)展。比如，2022年底，香港特區(qū)政府發(fā)布的《香港保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展策略藍(lán)圖》指出，香港正爭取在南沙和前海等地成立保險(xiǎn)售后服務(wù)中心，并將進(jìn)一步研究實(shí)現(xiàn)連接內(nèi)地與香港保險(xiǎn)市場的可行模式，鞏固香港作為國際風(fēng)險(xiǎn)管理中心和成熟完備的保險(xiǎn)樞紐定位。

　　再加上因?yàn)閷Ω哔|(zhì)量保險(xiǎn)產(chǎn)品的需求，以及受人民幣匯率波動的影響，內(nèi)地消費(fèi)者希望通過購買外幣保險(xiǎn)來管理風(fēng)險(xiǎn)，可以預(yù)見到2024年內(nèi)地居民“赴港投?！睍^續(xù)保持熱度，呈穩(wěn)定增長趨勢。

　　保誠集團(tuán)執(zhí)行總裁華康堯(Anil Wadhwani)也在業(yè)績會上表示，去年內(nèi)地游客訪港人數(shù)只達(dá)疫前2019年的六成至六成半。他相信未來旅客數(shù)量會回復(fù)至2019年甚至更高水平，加上香港政府吸引人才政策，將進(jìn)一步提升本港保險(xiǎn)需求，保誠可望受惠并保持增長。

　　在保險(xiǎn)行業(yè)正在顯著回暖的背景下，保誠通過多渠道策略持續(xù)發(fā)力，進(jìn)一步打開增長空間。

　　與同業(yè)險(xiǎn)企多聚焦于單一渠道發(fā)展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)不同，為了提高靈活性與抗風(fēng)險(xiǎn)能力，保誠在其保險(xiǎn)業(yè)務(wù)覆蓋的大部分壽險(xiǎn)市場中實(shí)行代理、銀保以及數(shù)碼銷售平臺多元化渠道共同發(fā)展的策略，這也是其未來實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健內(nèi)生增長的基礎(chǔ)。

　　這一點(diǎn)在保誠的年報(bào)數(shù)據(jù)上也有所體現(xiàn)，以代理渠道為例，保誠多渠道代理及大規(guī)模銀行保險(xiǎn)分銷平臺平均每月活躍代理約68000人，其中超過9000名代理符合“百萬圓桌會議”會員資格。

　　而根據(jù)年報(bào)披露的數(shù)據(jù)顯示，每名活躍代理的平均新業(yè)務(wù)利潤增長59%，帶動代理渠道新業(yè)務(wù)利潤增長75%，占集團(tuán)新業(yè)務(wù)利潤約三分之二。

　　可見這樣一個行業(yè)領(lǐng)先的高產(chǎn)能代理隊(duì)伍，不僅能幫助保誠在接下來的一年，繼續(xù)實(shí)現(xiàn)業(yè)績增長，更是讓保誠實(shí)現(xiàn)2022-2027增長目標(biāo)，把代理新業(yè)務(wù)利潤提高2.5倍到3倍的重要支撐。

　　總結(jié)

　　2023年，保誠保險(xiǎn)作為港股保險(xiǎn)板塊里面的優(yōu)質(zhì)股，已經(jīng)交出了一份高質(zhì)量的“答卷”，展望2024年，不少市場分析人士認(rèn)為，整個保險(xiǎn)行業(yè)的規(guī)模將繼續(xù)保持增長。而保誠作為一家已經(jīng)通過優(yōu)化業(yè)務(wù)布局并筑牢風(fēng)險(xiǎn)屏障的公司，致力實(shí)踐多元市場及多渠道策略，將以更從容的姿態(tài)，突破價值天花板。