交銀國(guó)際發(fā)表研究報(bào)告指，騰訊首季總收入1,595億元，按年增6%，按季升3%，符合該行及市場(chǎng)預(yù)期。毛利率及經(jīng)調(diào)整營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)率分別為53%及37%，較去年同期有所改善，經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)503億元，按年增54%，顯著快于收入增長(zhǎng)；經(jīng)調(diào)整每股盈利5.26元，按年增57%，超出該行及市場(chǎng)預(yù)期17%和18%。

　　該行表示，考慮《地下城與勇士》等新游戲即將上線，而《王者榮耀》等多款老游戲恢復(fù)增長(zhǎng)，同時(shí)參考第一季遞延收入按季升23%，預(yù)計(jì)游戲收入加快增長(zhǎng)。視頻號(hào)將受惠于商家及用戶生態(tài)建立，變現(xiàn)進(jìn)一步提升。該行預(yù)計(jì)，騰訊次季收入將增加7%至1,599億元，廣告業(yè)務(wù)增加16%至290億元，游戲業(yè)務(wù)增長(zhǎng)4%，企業(yè)服務(wù)堵16%。該行又預(yù)期集團(tuán)毛利增加17%，管理層指引全年推廣費(fèi)用增速逾10%，全年利潤(rùn)增長(zhǎng)快于收入的預(yù)期趨勢(shì)不變。

　　該行預(yù)計(jì)，騰訊2024及2025財(cái)年的收入分別增長(zhǎng)8.2%及7.8%，又上調(diào)毛利預(yù)測(cè)7%和6%，并調(diào)升經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)預(yù)期6%及7%，目標(biāo)價(jià)由395港元調(diào)升至457港元，維持“買入”評(píng)級(jí)。