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　　大華繼顯發(fā)布研報(bào)，首次覆蓋慧擇(HUIZ.US)，予其“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為2美元。該行指，慧擇是中國(guó)領(lǐng)先的保險(xiǎn)科技平臺(tái)，專注于長(zhǎng)期人壽與健康保險(xiǎn)產(chǎn)品的數(shù)字化分銷。該行預(yù)計(jì)，在領(lǐng)先的產(chǎn)品創(chuàng)新能力、高質(zhì)量的客戶基礎(chǔ)和海外業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的推動(dòng)下，慧擇將在2023-2026年度實(shí)現(xiàn)13.9%的凈利潤(rùn)復(fù)合年增長(zhǎng)率。

　　研報(bào)指，看好慧擇以下幾方面優(yōu)勢(shì)：1）平臺(tái)型業(yè)務(wù)模式連接多方：慧擇通過數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)和AI賦能的解決方案，將消費(fèi)者和保險(xiǎn)公司等行業(yè)參與者連接在保險(xiǎn)服務(wù)生態(tài)系統(tǒng)中；

　　2）定制長(zhǎng)期險(xiǎn)的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)帶來可持續(xù)增長(zhǎng)：憑借17年的往績(jī)記錄及成功經(jīng)驗(yàn)，慧擇2022年以8.8%的市場(chǎng)份額(以總保費(fèi)計(jì)算)成為線上長(zhǎng)期人壽與健康保險(xiǎn)中介市場(chǎng)的領(lǐng)先保險(xiǎn)科技平臺(tái)。該公司專注于長(zhǎng)期保險(xiǎn)產(chǎn)品，此類產(chǎn)品擁有較高的傭金和穩(wěn)定的經(jīng)常性收入。憑借出?的產(chǎn)品開發(fā)能力，慧擇與保險(xiǎn)合作伙伴共同設(shè)計(jì)專屬定制保險(xiǎn)產(chǎn)品，以提高議價(jià)能力和供應(yīng)差異化產(chǎn)品組合；

　　3）瞄準(zhǔn)年輕一代，積累優(yōu)質(zhì)客戶：2023年慧擇客戶群同比增長(zhǎng)10.3%達(dá)到930萬，主要是來自一二線城市的年輕一代?；蹞裉峁┤娴囊徽臼奖ｋU(xiǎn)解決方案，并在高質(zhì)量的客戶群中尋求追加銷售機(jī)會(huì)，以提高消費(fèi)者粘性，并從現(xiàn)有客戶中釋放更多的生命周期價(jià)值；

　　4）利用AI解決方案提高運(yùn)營(yíng)效率：慧擇已將其AI驅(qū)動(dòng)的產(chǎn)品和強(qiáng)大的數(shù)據(jù)分析能力整合到保險(xiǎn)服務(wù)鏈中，以提高運(yùn)營(yíng)杠桿并優(yōu)化獲客成本?；蹞?023年的費(fèi)用率同比下降7.3個(gè)百分點(diǎn)至33.1%，而毛利率同比提高0.8個(gè)百分點(diǎn)至37.4%。

　　5）在海外市場(chǎng)尋求第二增長(zhǎng)曲線：2023年慧擇將經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)擴(kuò)展到了中國(guó)香港，同年第四季度香港經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)了該公司收入的6%。展望未來，慧擇計(jì)劃擴(kuò)大銷售隊(duì)伍，并與知名保險(xiǎn)公司推出更多聯(lián)合定制產(chǎn)品。此外，慧擇關(guān)注東南亞保險(xiǎn)市場(chǎng)潛力，因?yàn)椴糠值貐^(qū)擁有精通科技的年輕客戶和較低的保險(xiǎn)滲透率，與其在中國(guó)的業(yè)務(wù)模式?常契合?；蹞竦哪繕?biāo)是2024年國(guó)際市場(chǎng)收入貢獻(xiàn)率達(dá)兩位數(shù)。