【重要數(shù)據(jù)】

【智通觀點】

　　1、上周五，投資者憧憬美國早日重啟經(jīng)濟，美股連續(xù)兩個交易日上升。截至周五收盤，標普500指數(shù)漲幅2.68%；納指漲117.8點，漲幅1.38%，報8650.14點；道指漲704.8點，漲幅2.99%，報24242.49點。據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”，美聯(lián)儲維持當前利率在0%-0.25%區(qū)間的概率直至明年3月均為100%。上周道指、標普500和納指分別累計漲2.21%、3.04%和6.09%，均連續(xù)兩周上漲。但港股ADR指數(shù)表現(xiàn)偏軟，按比例計算，收報24361點，跌19.29點或0.08%。

　　2、WTI原油期貨跌幅擴大至逾5%，現(xiàn)報17.34美元/桶。WTI原油跌至2001年11月以來最低水平。由于需求端不濟，產(chǎn)油國繼續(xù)增產(chǎn)，油價做好中長期低迷準備，“三桶油”做多動力嚴重不足。

　　3、中共中央政治局召開會議 。會議指出，穩(wěn)健的貨幣政策要更加靈活適度，運用降準、降息、再貸款等手段，保持流動性合理充裕，引導貸款市場利率下行，把資金用到支持實體經(jīng)濟特別是中小微企業(yè)上。要堅持“房子是用來住的、不是用來炒的”定位，促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。中國財政、貨幣政策空間均較為充足，逆周期調(diào)控力度還在持續(xù)加碼。隨著支持政策不斷出臺，復工復產(chǎn)加快推進，以及擴內(nèi)需等措施加快落地，下階段經(jīng)濟將延續(xù)改善趨勢，全年經(jīng)濟料呈現(xiàn)前低后高走勢。宏觀基本面支撐股市向好，港股“炒股不炒市”延續(xù)。

　　4、拼多多認購國美零售2億美元可轉(zhuǎn)債。拼多多宣布，將認購國美零售（00493）發(fā)行的2億美元可轉(zhuǎn)債，期限三年，票面年利率為5%。初步轉(zhuǎn)換價為每股1.215港元，較4月17日收市價0.73港元溢價約66.44%。如最終全部行使轉(zhuǎn)換權(quán)，拼多多將最多獲配12.8億股國美新股份，約占后者發(fā)行轉(zhuǎn)換股份擴大后股本的5.62%。國美參與戰(zhàn)略合作，其股價成長性需時間觀察。

　　5、中國鐵塔（00788）第一季度營收196.9億元，凈利潤14.52億元，去年同期12.84億元。2020年5G基站開始正常收費同時，追加前期租金有利于中國鐵塔EBITDA利潤率抬升。5G商用在內(nèi)地大規(guī)模開展，鐵塔業(yè)績增長超預期，港股5G需要龍頭股。

　　6、日本《讀賣新聞》報道稱，在公共衛(wèi)生事件持續(xù)蔓延的背景下，至少有13個國家為確保國內(nèi)糧食供應采取了限制出口的措施。如果越來越多的國家采取類似行動，可能會影響全球糧食穩(wěn)定。二十國集團（G20）將在本周召開緊急農(nóng)業(yè)部長會議，屆時可能就保護主義傾向表達擔憂。糧油食品安全問題不可小視，中糧肉食（01610）上周底部放量上攻，市場期待價值重估。

　　【公司要聞】

　　國美零售（00493）：拼多多（PDD.US）以轉(zhuǎn)股價1.215港元認購可轉(zhuǎn)債 戰(zhàn)略投資國美零售

　　綠城中國（03900）擬19億元收購上海中瀚置業(yè)35%權(quán)益 多元化發(fā)展投資物業(yè)開發(fā)業(yè)務(wù)

　　綠城中國（03900）擬3.79億元收購浙江啟豐全部股權(quán) 間接參與沈陽3個房地產(chǎn)開發(fā)項目

　　中銀航空租賃（02588）擬購買22架波音飛機并租回予航空公司

　　香港金融集團（00007）獲授獨家于基科里三角洲進行沙石開采及營運港口碼頭經(jīng)營權(quán)

　　赤子城科技（09911）附屬擬1億元收購米可8.85%股權(quán)

　　北京燃氣藍天（06828）獲授不多于2億港元融資貸款

　　白云山（00874）分公司收到頭孢氨芐顆粒等7個藥品的藥品再注冊批件

　　華潤醫(yī)藥（03320）：治原發(fā)性高血壓藥“纈沙坦膠囊”通過仿制藥質(zhì)量和療效一致性評價

　　復星醫(yī)藥（02196）子公司復創(chuàng)醫(yī)藥獲治療高尿酸血癥新藥的臨床試驗通知書

　　航天科技跨入新商用領(lǐng)域 中播控股（00471）智能駕駛技術(shù)取得突破并提交了美國專利申請

　　云鋒金融（00376）：惠譽維持萬通保險“A-”評級

　　招商證券（06099）擬向子公司招商證券投資增資40億元

　　中國中鐵（00390）近期中標多項重大工程 涉資254.84億元

　　金山軟件（03888）：金山云就發(fā)售向美國證交會提交注冊聲明

　　君實生物-B（01877）向集合管理計劃進行戰(zhàn)略配售

　　美東汽車（01268）控股股東擬折讓9.97%配售5168.8萬股公司現(xiàn)有股份

　　【財報數(shù)據(jù)】

　　福萊特玻璃（06865）一季度歸母凈利增97.01%至2.15億元

　　紅星【美凱龍(601828)、股吧】（01528）擬每股派現(xiàn)金股利0.253元并轉(zhuǎn)增0.1股

　　中國鐵塔（00788）第一季度歸屬于公司所有者利潤為14.52億元 同比增長13.1%

　　中國中鐵（00390）一季度新簽合同額3375.8億元 同比增長7.8%

　　中國國航（00753）3月國內(nèi)客運運力投入同比下降50.7%

　　李寧（02331）首季李寧銷售點（不含李寧YOUNG）零售流水取得10%-20%高段下降

　　每10股派1元 山東黃金（01787）年度經(jīng)審核股東應占利潤增33.8%至12.91億元

　　中國東方航空股份（00670）3月客運運力投入同比下降69.00%

　　中國南方航空股份（01055）3月客運運力投入同比下降60.44%

　　華電國際電力股份（01071）首季累計發(fā)電量達4655萬兆瓦時

　　因持續(xù)實施節(jié)假日免費政策 深高速（00548）首季預虧1.4億元

　　FIT HON TENG（06088）預期一季度凈利下滑至100萬美元

　　亞洲水泥（中國）（00743）預期第一季度股東應占溢利同比減少

　　中石化油服（01033）預期首季歸母凈虧損約1.82億元

　　水泥銷量減少 山水水泥（00691）預期首季虧損大幅增加

　　華南城（01668）全年合約銷售額135.14億港元 同比減少7.9%

　　五礦地產(chǎn)（00230）一季度簽約銷售額約10.8億元

　　中國動向（03818）第四季KaPPa品牌店鋪電商業(yè)務(wù)下降10%–20%

　　佐丹奴國際（00709）一季度銷售額下跌34.6%至8.49億港元

　　味千（中國）（00538）首季快速休閑餐廳業(yè)務(wù)銷售降54.1%

　　紅星美凱龍（01528）2019年度已開業(yè)自營商場營收增4.8%至80.76億元

　　中國忠旺（01333）：不再公布及刊發(fā)未經(jīng)審核季度財務(wù)業(yè)績及營運數(shù)據(jù)

　　海螺水泥（00914）按期收回委托理財本金 取得2.3億元理財收益

　　【宏觀與行業(yè)】

　　1.美財政部長姆努欽在周日的媒體采訪中表示， 小企業(yè)貸款援助計劃增加撥款的協(xié)議或幾天內(nèi)達成。

　　2.美聯(lián)儲QE的規(guī)模正不斷縮減，從最初每天750億美元一路減少到每天300億美元。現(xiàn)在，美聯(lián)儲表示，將于下周將購買量削減到每天150億美元。同時，美聯(lián)儲資產(chǎn)負債表總規(guī)模已經(jīng)擴大至6.42萬億美元，刷新歷史新高。

　　3.截至目前，標普500中9%的企業(yè)已經(jīng)公布了一季報，其中包括華爾街幾家大型銀行。不過43%企業(yè)的財報不及預期，至少是1998年以來最高水平。高盛警告，二季度才是最痛苦的時刻，預計標普500盈利降幅將達到創(chuàng)紀錄的123%。

　　4.國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品流通基本恢復正常，價格以穩(wěn)中有跌為主。分品種看，豬肉價格持續(xù)小幅下跌，截至3月底全國豬肉批發(fā)的周均價每公斤46.28元，連續(xù)7周下跌。牛羊肉、禽肉和雞蛋的價格偏弱運行，蔬菜、水果價格季節(jié)性波動，低于去年同期。

　　5.全球的大豆供應鏈總體寬松。由于受生豬產(chǎn)能相對低位，還有家禽補欄有所延遲等影響，今年豆粕用量與去年相比穩(wěn)中略降，需求端并不支持豆粕價格繼續(xù)大幅的向上攀升。

　　6.近日吉林省公布了最新的高標準農(nóng)田建設(shè)計劃，到2020年底，全省要建成3300萬畝集中連片、穩(wěn)產(chǎn)高產(chǎn)、生態(tài)友好的高標準農(nóng)田；到2022年建成4000萬畝，以此穩(wěn)定保障每年700億斤以上的糧食產(chǎn)能。

　　7.上周鋼鐵綜合指數(shù)報129.71點，較前一周上漲0.62%。隨著一季度宏觀數(shù)據(jù)陸續(xù)公布，黑色期貨出現(xiàn)明顯回落，市場觀望情緒再次加劇。綜合來看，建筑鋼材產(chǎn)量及庫存均處于相對高位，市場價格拉漲動力不足，預計短期國內(nèi)建筑鋼材價格或弱勢盤整運行。

　　8.臺積電CEO魏哲家表示，受到5G及高效能運算（HPC）對先機制程的強勁需求，臺積電的計劃沒有受到太大影響，一切都在按部就班的進行中。7nm訂單充足，6nm制程將按照計劃于年底實現(xiàn)量產(chǎn)，比7nm加強版多了1層EUV（極紫外光刻）光罩層。5nm也已準備好下半年進行量產(chǎn)。3nm今年建廠、明年試產(chǎn)，2022年下半年量產(chǎn)。

　　【主要股東增減持】

　　4月8日，李嘉誠與李澤鉅增持長實集團（01113）50.5萬股，每股作價45.7826港元。

　　4月8日，UBS Group AG減持中芯國際（00981）322.35萬股，每股作價12.7695港元。

　　4月14日，朱雀基金減持贛鋒鋰業(yè)（01772）100.14萬股，每股作價27.03港元。

　　4月14日，BAILLIE GIFFORD & CO增持美團點評-W（03690）564.84萬股，每股作價96.1713港元。

　　4月14日，貝萊德增持上海石油化工股份（00338）5557.95萬股，每股作價2.0219港元。

　　4月15日，中國人壽保險股份有限公司增持農(nóng)業(yè)銀行（01288）2400萬股，每股作價3.1322港元。

　　【大行評級】

　　中金：維持阿里健康（00241）“跑贏行業(yè)”評級 目標價18.3港元。

　　美銀美林：重申高鑫零售（06808）“買入”評級 上調(diào)目標價16%至13.6港元。

　　瑞信：上調(diào)安踏體育（02020）目標價至73港元 維持“跑贏大市”評級。

　　高盛：重申中芯國際（00981）“買入”評級 目標價19.6港元。

　　大摩：上調(diào)比亞迪股份（01211）目標價至47港元 升至“與大市同步”評級。

　　【交易鬧鈴】

　　定價日：RIMBACO（01953）。

　　上市日：亞洲速運（08620）。

　　業(yè)績公布：中糧肉食（01610），拉夏貝爾（06116），國瑞置業(yè)（02329），偉祿集團（01196），康華醫(yī)療（03689），中國建筑興業(yè)（00830），晨鳴紙業(yè)（01812），中天宏信（00994），泰達生物（08189），啟明醫(yī)療-B（02500），麗珠醫(yī)藥（01513），迪信通（06188），中國海外宏洋集團（00081）。