開展分布式政務(wù)云業(yè)務(wù)合作:公司 12月 7日與江蘇廣和慧云科技股份有限公 司簽署《全面深度業(yè)務(wù)合作協(xié)議書》,共同打造分布式電子政務(wù)云,提供軟硬件一體化、基礎(chǔ)資源到應(yīng)用軟件全鏈條的電子政務(wù)服務(wù)。廣和慧云以服務(wù)外包模式已在江蘇、山東等12個(gè)省,45個(gè)三、四線城市為客戶提供分布式云數(shù)據(jù)中心的建設(shè)和運(yùn)營,2014年收入達(dá)到1.5億元,凈利率超過50%。公司通過與廣和慧云合作切入政務(wù)云系統(tǒng),發(fā)揮公司在電子政務(wù)中的優(yōu)勢,以SaaS 的方式提供服務(wù)。雙方業(yè)務(wù)優(yōu)勢區(qū)域不同,合作雙方可以分享客戶資源,加強(qiáng)業(yè)務(wù)拓展,搶占市場,同時(shí)可以促進(jìn)公司新產(chǎn)品研發(fā),構(gòu)建“互聯(lián)網(wǎng)+政務(wù)服務(wù)” 的發(fā)展新模式,促進(jìn)公司從項(xiàng)目型企業(yè)向運(yùn)營型企業(yè)的轉(zhuǎn)變。

　　開展智慧城市綜合開發(fā)項(xiàng)目合作:14日公司與重慶市江北區(qū)人民政府簽訂《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》,未來將圍繞智慧城市進(jìn)行全面合作,擬搭建“智慧江北”大數(shù)據(jù)綜合運(yùn)營平臺(tái),開展智慧政務(wù)、信息惠民、智慧交通等融合發(fā)展。24日公司與福建省安溪縣人民政府簽署《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》,擬搭建“智慧安溪”大數(shù)據(jù)綜合運(yùn)營平臺(tái),分步建設(shè)智慧政務(wù)、信息惠民、智能交通、智慧水利、智慧醫(yī)療、智慧警務(wù)、智慧物流等重點(diǎn)應(yīng)用系統(tǒng),并推進(jìn)應(yīng)用增值,同時(shí)助推中國國際信息技術(shù)(福建)產(chǎn)業(yè)園的建設(shè)。兩個(gè)協(xié)議的簽署有助于推進(jìn)公司的智慧城市綜合開發(fā)和大數(shù)據(jù)服務(wù)業(yè)務(wù)的變現(xiàn)模式探索及市場開發(fā),未來有望以這兩個(gè)試點(diǎn)為模板推進(jìn)智慧城市綜合開發(fā)的業(yè)務(wù),搶占市場。

　　公司是電子政務(wù)龍頭企業(yè),大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)啟航:公司在電子政務(wù)領(lǐng)域有扎實(shí)的技術(shù)積累,在公安、政府、軍隊(duì)系統(tǒng),國家部委、省、市、縣、鄉(xiāng)5級(jí)政務(wù)部門有2000多家客戶的服務(wù)經(jīng)驗(yàn)。信息化行業(yè)競爭激烈,公司毛利率有所下滑, 但是受益于國家對消除信息孤島、加快平臺(tái)整合的政策支持,未來訂單量有望持續(xù)擴(kuò)大。大數(shù)據(jù)方面,公司已經(jīng)在公安領(lǐng)域開展大數(shù)據(jù)運(yùn)維分析業(yè)務(wù),支持刑偵工作,未來與公安系統(tǒng)的合作有望繼續(xù)深入;公司也參與了電信數(shù)據(jù)商業(yè)化的國家保密項(xiàng)目,研究成果將用于移動(dòng)App 精準(zhǔn)營銷,未來公司有望受益于政務(wù)數(shù)據(jù)公開,探索數(shù)據(jù)變現(xiàn)的途徑,搶占市場。另外,公司還積極布局“智慧交通”,包括智慧停車和新能源汽車運(yùn)營和充電樁、節(jié)能路燈的業(yè)務(wù)閉環(huán),有望在短期實(shí)現(xiàn)變現(xiàn)。

　　業(yè)績預(yù)測與估值:預(yù)計(jì)公司2015-2017年EPS 分別是0.81元、1.22元、1.60元,未來三年符合增速為20%,考慮到公司在政務(wù)云、智慧城市綜合開發(fā)及大數(shù)據(jù)方面的布局,給予公司2015年125倍PE,對應(yīng)目標(biāo)價(jià)101元,給予“增持”評級(jí)。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示:市場競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、新業(yè)務(wù)推廣低于預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)等。