中金黃金（個股資料 操作策略 盤中直播 我要咨詢）

　　中金黃金:中國第一家專業(yè)從事黃金生產(chǎn)的上市公司

　　公司生產(chǎn)有高純金、標準金、電解銀、電解銅和硫酸等多種產(chǎn)品，是集黃金采、選、冶、加工綜合配套能力的大型黃金企業(yè)。公司是“中國黃金協(xié)會副會長單位”，先后通過ISO-9001、ISO-14001、OSHMS18001管理體系認證和中國實驗室國家認可委員會(CNAL)認證，在全國黃金行業(yè)第一個通過倫敦金銀市場協(xié)會(LBMA)產(chǎn)品認證；獲得中華全國總工會“全國五一勞動獎狀”、“中國礦業(yè)十佳企業(yè)”等30余項榮譽稱號；榮獲“2012年度中國上市公司資本品牌百強”、“2012年度中國上市公司市值管理百佳”。作為中國第一家專業(yè)從事黃金生產(chǎn)的上市公司，公司將不斷借助資本市場平臺，擴大黃金等礦產(chǎn)資源的占有率，通過逐步完善和創(chuàng)新經(jīng)營機制，著力提高核心競爭力，打造中國黃金業(yè)的第一品牌。

　　紫金礦業(yè)（個股資料 操作策略 盤中直播 我要咨詢）

　　紫金礦業(yè):主營業(yè)務繼續(xù)平穩(wěn)增長

　　紫金礦業(yè) 601899

　　研究機構：信達證券 分析師：范海波,吳漪,丁士濤,王偉 撰寫日期：2015-10-22

　　事件:2015年10月21日紫金礦業(yè)發(fā)布15年三季報,15年1-9月公司實現(xiàn)營業(yè)收入611.98億元,同比增加50.73%;實現(xiàn)歸屬母公司股東凈利潤16.92億元,同比下降14.07%。基本每股收益0.078元,同比下降14.29%。

　　點評:

　　冶煉及礦山產(chǎn)品銷量增加。15年1-9月公司主營業(yè)務繼續(xù)穩(wěn)定增長,主要是前三季度冶煉產(chǎn)品和礦山產(chǎn)品銷量增加所致。其中冶煉加工貿易金產(chǎn)、銷售量增加最多,同比上升125%;礦山產(chǎn)銀產(chǎn)、銷量也分別上升32.7%和34.7%;礦山產(chǎn)鋅產(chǎn)量大幅上升106%,銷量同比上升65%;另外礦山產(chǎn)銅,冶煉產(chǎn)銅同比也有小幅增加。

　　毛利率同比有所下降。資金礦業(yè)以礦山開發(fā)與冶煉加工為主,產(chǎn)品的銷售成本主要包括采礦、選礦、冶煉、礦石運輸、礦產(chǎn)精礦采購、原材料消耗、動力、薪金及固定資產(chǎn)折舊等。2015年前三季度礦山企業(yè)的綜合毛利率為39.96%,同比下降了6.59個百分點,主要原因是2015年前三季度季度主要產(chǎn)品銷售價格大幅下跌。此外,由于毛利率較低的冶煉加工及貿易產(chǎn)品銷售占比增加,2015年前三季度綜合毛利率為8.72%,同比下降6.94個百分點。

　　盈利預測及評級:按公司最新股本計算,我們預計紫金礦業(yè)15-17年EPS為0.10元、0.10元、0.12元。維持“買入”評級。

　　風險因素:金價、銅價繼續(xù)下跌;科盧韋齊銅礦建設項目和卡莫阿銅礦收購項目尚需獲得國家商務部和發(fā)改委等部門的批復;波格拉金礦收購項目尚需獲得福建省發(fā)改委的批復;證監(jiān)會審批風險;海外項目政治、法律、法規(guī)和政策變動風險;海外項目基礎設施建設、管理風險。

　　山東黃金（個股資料 操作策略 盤中直播 我要咨詢）

　　山東黃金:公司是一家集采、選、冶于一體的大型上市公司

　　公司是一家集采、選、冶于一體的大型上市公司，主要生產(chǎn)各種規(guī)格的投資金條和銀錠等產(chǎn)品。公司生產(chǎn)經(jīng)營主體為新城金礦、焦家金礦、玲瓏金礦、三山島金礦、沂南金礦、平度鑫匯金礦等多座國內外知名的大中型礦山。公司除擁有煙臺、青島、臨沂、威海等地省內知名礦床的采礦權外，還通過兼并、收購等手段取得了內蒙古赤峰地區(qū)的采礦權，使公司保有黃金儲量實現(xiàn)大幅增長。公司致力于打造國內黃金選冶“航母”，建成了國內首家萬噸級選冶規(guī)模的選廠，日選冶能力得到成倍增長。公司不斷引進國內外高新技術和科研成果，并逐步加大自主創(chuàng)新能力的培養(yǎng)和鍛煉，通過博士后工作站“筑巢引凰”、與國內知名科研院校合作等方式，使人才培養(yǎng)和科研成果的轉化工作得到進一步提速，率先在國內開展了超深井采礦技術、信息化礦山建設、黃金礦山安全管理體系、綠色礦山等課題研究，逐步完善了黃金開采、選冶、科研以及黃金精加工等產(chǎn)業(yè)鏈條。

　　湖南黃金（個股資料 操作策略 盤中直播 我要咨詢）

　　湖南黃金:湖南省國資委和中國黃金集團共同出資組建

　　湖南黃金集團有限責任公司(以下簡稱“湖南黃金集團”或“集團公司”)于2006年1月經(jīng)湖南省人民政府批準，由湖南省國資委和中國黃金集團共同出資組建，2006年4月18日正式掛牌成立，成立時原名“湖南金鑫黃金集團有限責任公司”，2012年8月經(jīng)湖南省人民政府批準，更名為湖南黃金集團有限責任公司。集團公司注冊資本6.6億元，其中省國資委出資50648.4萬元，占76.74%；中國黃金集團公司出資15351.6萬元，占23.26%。