中信證券調(diào)升藍(lán)籌股兩融擔(dān)保折算率

　　A股市場的回暖不僅極大地提振了市場信心，券商也開始“蠢蠢欲動”。近期，中信證券已率先“發(fā)福利”，公告調(diào)升兩融(融資融券)業(yè)務(wù)可抵充保證金擔(dān)保折算率。

　　所謂可充抵保證金證券的折算率，是指可充抵保證金的證券在計算保證金金額時按其證券市值或凈值進(jìn)行折算的比率。擔(dān)保品風(fēng)險評估越高，折算率越低，反之則越高。

　　從此次調(diào)升兩融可抵充保證金折算率的品種來看，中信證券對藍(lán)籌股的調(diào)整較大，大多都從0.5調(diào)升至0.7。這意味著投資者以這些標(biāo)的計算的保證金金額都將提高?！皟扇凇惫善睂⑻岣吒軛U，股價或?qū)⒁虼酸寜骸?/p>

　　中信證券上一次調(diào)整兩融可抵充保證金擔(dān)保折算率是在7月初，市場發(fā)生流動性危機(jī)之際。浦發(fā)銀行(18.07 +2.03%,買入)、寶鋼股份(5.88 -0.68%,買入)、保利地產(chǎn)(9.13 +1.22%,買入)、中國聯(lián)通(6.95 -1.70%,買入)等大盤藍(lán)籌股的擔(dān)保折算率普遍降至0.5，這意味著投資者持有100萬元的浦發(fā)銀行，只能折算為50萬元的保證金，若保證金比例為0.5，則投資者能夠融資買入的證券總額最高為100萬元。此次，中信證券將藍(lán)籌股的折算率提升至0.7，則在保證金比例不變的情況下，投資者可融資金可達(dá)140萬元。

　　除了提高藍(lán)籌股的擔(dān)保折算率以外，中信證券同時也下調(diào)了部分股票的折算率。知名妖股特力A(72.00 -4.76%,買入)此前的折算率為0.4，現(xiàn)降為0.3;潛能恒信(39.26 -1.87%,買入)的折算率也由此前的0.4降為0.3。

　　按照證券交易所規(guī)定，交易型開放式指數(shù)基金折算率最高不超過90%，A股股票折算率最高不超過65%，權(quán)證及被實行特別處理和被暫停上市的A股股票的折算率為0%。證券公司公布的可充抵保證金證券折算率不得高于證券交易所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。

　　兩融余額單日增速居年內(nèi)第四位

　　11月4日，A股一掃前幾日萎靡不振的狀態(tài)大漲4.31%，成交量放大近倍，券商股更是全面漲停。當(dāng)日兩市兩融余額環(huán)比出現(xiàn)暴漲1.99%，接近10500億元，這一增速已位居年內(nèi)日增幅第四位。11月5日，滬指漲1.83%，報3522.82點，創(chuàng)8月21日以來新高;深成指漲0.46%，報11939.81點;創(chuàng)業(yè)板跌0.76%，報2564.72點。

　　最新公布的數(shù)據(jù)顯示，截至11月4日，兩市兩融余額達(dá)到10494.58億元，較上一交易日增加205.01億元，環(huán)比增長1.99%。其中，深交所融資余額4130.03億元，較上一交易日增86.88億元，上交所融資余額報6364.56億元，較上一交易日增118.14億元。

　　事實上，滬深兩市融資融券余額在今年6月份攀至年內(nèi)高點的22730 .35億元后便出現(xiàn)下滑態(tài)勢。隨著配資清理行動的展開，到三季度末兩融余額已跌至9040 .51億元創(chuàng)下年內(nèi)新低。不過，在十一長假后，兩融余額整體再次出現(xiàn)上升，11月4日更是環(huán)比上漲1.99%，位居年內(nèi)第四漲幅。

　　從個股來看，11月4日兩市融資凈買入居前五位的有中國平安(601318)、海通證券(16.49 -0.84%,買入)、中航資本(18.14 +0.61%,買入)、東方財富(61.13 +4.00%,買入)、民生銀行(8.88 +0.23%,買入)，凈買入額均超4億元，其中中國平安實現(xiàn)4.99億元的凈買入，位居凈買入榜首。而當(dāng)日融資凈賣出居前五的個股有中國人壽(28.58 -0.87%,買入)、長春高新(118.40 +0.59%,買入)、東方航空(8.44 -0.94%,買入)、興業(yè)銀行(16.16 +0.37%,買入)、天成控股(14.88 +1.43%,買入)，分別實現(xiàn)凈賣出2.93億元、2.69億元、1.63億元、0.70億元和0.69億元。

　　此外，兩只徐翔三季度重倉的兩融標(biāo)的個股——華麗家族(12.20 +0.08%,買入)和大恒科技(16.27 -0.61%,買入)繼續(xù)出現(xiàn)巨額融資資金償還。11月3日，華麗家族僅發(fā)生4570.41萬元融資買入，卻有2.01億元融資償還，融資資金凈流出1.56億元。大恒科技發(fā)生93.67萬元融資買入，5153.99萬元融資償還，融資資金凈流出5060.32萬元。

　　融資客搶籌藍(lán)籌股

　　中國平安(601318)

　　融資余額：161.24億元

　　本周融資買入額：22.22億元

　　從融資標(biāo)的表現(xiàn)來看，大盤藍(lán)籌股成為了融資客返場后的首選?！锻顿Y快報》記者注意到，目前中國平安和中信證券仍然位列融資余額前兩位。兩者截至11月4日的融資余額分別為161.24億元和139.54億元，此外無其他個股融資余額超過100億元。

　　11月4日，中國平安漲6.0%報35.0元，當(dāng)日振幅為6.9%，換手1.77%，成交金額為66.27億元。當(dāng)日該股凈流入金額14.7億元，主力凈流入14.86億元，中單凈流出549.72萬元，散戶凈流出1073.22萬元。11月5日，中國平安漲0.91%報35.32元，當(dāng)日振幅為8.6%。該股本周累計漲幅為5.46%。

　　業(yè)績方面，今年前三季度，公司實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤482.76億元，同比增長52.4%;歸屬于母公司股東權(quán)益為3283.37億元，較年初增長13.4%;公司總資產(chǎn)約4.67萬億元，較年初增長16.5%。分析認(rèn)為，這一業(yè)績符合市場預(yù)期，平安保險、銀行、投資等三大核心主業(yè)都表現(xiàn)出色，尤其個險新業(yè)務(wù)增長強勁，同時公司互聯(lián)網(wǎng)金融高速發(fā)展，新的支柱正在形成。

　　中信證券(600030)

　　融資余額：139.54億元

　　本周融資買入額：40.05億元

　　繼本周三出現(xiàn)集體暴動后，券商股昨日強勢未改，截至收盤，板塊漲幅超過5%。華泰證券(20.34 -0.54%,買入)、西部證券(27.00 +5.30%,買入)、東興證券(24.00 +9.99%,買入)、方正證券(9.24 +3.59%,買入)再度漲停，中信證券、國泰君安(23.81 -1.57%,買入)等漲幅超過了5%。

　　從兩融行業(yè)交易來看，11月4日，兩市所有行業(yè)板塊均為融資凈流入，其中，融資凈買入額第一位是非銀金融，凈買入額30.1億。值得關(guān)注的是，這已經(jīng)是融資資金連續(xù)第五個交易日凈流入非銀金融板塊。

　　從前三季度的數(shù)據(jù)來看，雖然在第三季度卷入高管被調(diào)查的漩渦，中信證券依然穩(wěn)坐券商“頭把交椅”，該公司前三季度營收和凈利均居行業(yè)首位，成為名副其實最能賺錢的券商。2015年前三季度，中信證券實現(xiàn)營業(yè)收入424.08億，同比增長144.03%;實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤為159.86億，同比增長151.16%。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，券商板塊是與行情高度相關(guān)的周期板塊，隨著近期大盤上漲，四季度業(yè)績有望在三季度的基礎(chǔ)上回暖。近期資金有向藍(lán)籌轉(zhuǎn)移的跡象，這從券商股強勢上漲，底部持續(xù)放量可窺一斑。

　　蘇寧云商(002024)

　　融資余額：78.88億元

　　本周融資買入額：48.60億元

　　“雙十一”即將來臨，和阿里聯(lián)姻的蘇寧云商11月3日發(fā)生13.75億元融資買入，融資償還額為10.54億元，融資凈買入達(dá)3.22億元，其融資買入和凈買入絕對金額均居當(dāng)天兩市之首。當(dāng)天蘇寧云商股價下跌2.49%，11月4日蘇寧大漲5.92%，為融資買入的投資者帶來不錯的回報。

　　此外值得投資者關(guān)注的是，蘇寧4月底開出第一批“云店”，逐步實現(xiàn)線下門店的互聯(lián)網(wǎng)化，和O2O雙線渠道打通;8月17日蘇寧易購進(jìn)駐天貓旗艦店，至此，國內(nèi)最大規(guī)模的“雙線、三平臺”O(jiān)2O模式成型。蘇寧云商11月4日在互動平臺上表示，線下門店是公司的重要資源和競爭優(yōu)勢，公司將進(jìn)一步加快門店互聯(lián)網(wǎng)化，為用戶提供一站式服務(wù)體驗。蘇寧云商的互聯(lián)網(wǎng)零售轉(zhuǎn)型進(jìn)一步得到數(shù)據(jù)驗證，近日公布的今年前三季度各項指標(biāo)均呈現(xiàn)增長勢頭，其中，歸屬上市公司股東的凈利潤同比大幅增長了105%，線上商品黃金交易規(guī)模增長超過80%，商品SKU數(shù)量增加至1500萬，移動端訂單占比達(dá)到58%。