中泰國際發(fā)表研報稱，中國水務(wù)(00855)2018年財(cái)年股東凈利潤同比上升33.6%至11.41億元(港元，下同)，分別高于該行和市場預(yù)測的11.41億元和9.99億元12.7%及14.2%，主要因?yàn)楣┧疇I運(yùn)收入大幅上升及公司2018年財(cái)年有4.46億元房地產(chǎn)銷售收入。2018年財(cái)年供水經(jīng)營服務(wù)及接駁收入分別同比增長21.2%和35.8%至19.66億元和13.14億元。公司2018年財(cái)年在中國16個城市的自來水項(xiàng)目獲得水費(fèi)上調(diào)，2017年財(cái)年則只有7個城市。

　　公司2018年財(cái)年出售多項(xiàng)房地產(chǎn)和旅游業(yè)資產(chǎn)的非核心項(xiàng)目，獲得8.33億元現(xiàn)金收入，有助主業(yè)發(fā)展。公司在昨天的分析師會議上，明確未來將加強(qiáng)并購供水項(xiàng)目。

　　中泰國際表示，考慮到2018年財(cái)年優(yōu)于預(yù)期的業(yè)績，分別上調(diào)2019年財(cái)年和2020年財(cái)年盈利預(yù)測17.0%和11.1%。按貼現(xiàn)現(xiàn)金流(DCF)分析，將目標(biāo)價由8.8港元上調(diào)4.1%至9.16港元，這對應(yīng)10.9倍2019年財(cái)年市盈率和14.1%上升空間，維持對中國水務(wù)的“增持”評級。