中金：升融創(chuàng)(01918.HK)評級至“推薦” 目標(biāo)價上調(diào)至38.7港元
來源： 格隆匯
作者：佚名
摘要： 中金發(fā)表研究報告，指融創(chuàng)中國(01918.HK)可售資源達(dá)2萬億元人民幣(下同)，料2018年可推售超過8,000億港元貨值，并料今年合約銷售將升52至66%，至介乎5,500億至6,000億港元。該
中金發(fā)表研究報告，指融創(chuàng)中國(01918.HK)可售資源達(dá)2萬億元人民幣(下同)，料2018年可推售超過8,000億港元貨值，并料今年合約銷售將升52至66%，至介乎5,500億至6,000億港元。該行又指，雖然平均售價受壓(尤其是一、二線城市)，但由于融創(chuàng)土地成本僅每平方米4,700港元，低於平均售價的30%，年初至今公司銷售毛利率維持於25%左右水平。
中金指，在本年至今股價回調(diào)15%后，融創(chuàng)現(xiàn)價相當(dāng)于今、明財年預(yù)測市盈率6.7倍及4.2倍，較資產(chǎn)凈值(NAV)折讓65%，估值吸引。該行下修融創(chuàng)今年核心盈測12%至約148億元，但上修明年核心盈測7%至約235億港元，以反映交樓進(jìn)程調(diào)整，料融創(chuàng)今明兩年核心純利分別升229.2%及58.7%，評級由“持有”升至“推薦”，目標(biāo)價上調(diào)9%至38.7港元。
融創(chuàng)中國(01918.HK)現(xiàn)報25.7港元，跌4.46%，暫成交4.56億港元，最新總市值1133.62億港元。
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