內(nèi)容摘要

　　超三成滬深300成份股跑贏滬深300指數(shù)

　　8股K線現(xiàn)長(zhǎng)下影線

　　【煉石有色(000697)、股吧】(行情000697,診股)等股短期均線現(xiàn)金叉

　　46只個(gè)股放量滯漲

　　21只個(gè)股連續(xù)上漲超過(guò)五日

　　超三成滬深300成份股跑贏滬深300指數(shù)

　　自9月18日滬指見(jiàn)底以來(lái)，滬指上漲5.28%；同期滬深300指數(shù)上漲6.2%，后者跑贏前者0.92個(gè)百分點(diǎn)。

　　從二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，自9月18日至9月27日，滬深300成份股平均漲幅為4.94%，其中有101只跑贏滬深300指數(shù)，占比超三成。

　　另外，在滬深300成份股中，漲幅超過(guò)10%的股票有36只，漲幅居前的有申通快遞(行情002468,診股)、【贛鋒鋰業(yè)(002460)、股吧】(行情002460,診股)、三花智控(行情002050,診股)等5股，漲幅均超17%。分行業(yè)看，反彈以來(lái)，食品飲料、建筑材料及輕工制造行業(yè)平均漲幅位居28個(gè)行業(yè)前三名，分別上漲11.8%、11.08%和10.67%。與此同時(shí)，家用電器、休閑服務(wù)及農(nóng)林牧漁行業(yè)平均漲幅也居前。

　　對(duì)于這一輪的反彈行情，市場(chǎng)給出了不同的解釋，部分投資者認(rèn)為是由于前期跌幅較大，當(dāng)前A股估值普遍較低；也有投資者認(rèn)為是市場(chǎng)已見(jiàn)底。結(jié)合數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)，無(wú)論是估值高低還是市場(chǎng)是否見(jiàn)底，歸根結(jié)底與每股的凈資產(chǎn)能帶來(lái)的收益有關(guān)，也就是與凈資產(chǎn)收益率（ROE）有關(guān)。美國(guó)投資家查理·芒格曾說(shuō)過(guò)一句話：當(dāng)你持有一家公司幾十年之后，你的長(zhǎng)期收益率很難超過(guò)它的凈資產(chǎn)收益率。由此可見(jiàn)，ROE對(duì)于基本面選股的重要性。

　　數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，滬深300成份股中，有17股連續(xù)5年的凈資產(chǎn)收益率均超過(guò)10%。其中食品飲料股最多，有5只，其次是家用電器和醫(yī)藥生物行業(yè)，各有4只和3只，其余行業(yè)包括電子、房地產(chǎn)及紡織服裝等行業(yè)各1只。

　　從反彈以來(lái)的市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，除【美的集團(tuán)(000333)、股吧】(行情000333,診股)停牌，?？低?行情002415,診股)、華夏幸福(行情600340,診股)外，其余14只股票均跑贏滬深300指數(shù)，且海天味業(yè)(行情603288,診股)、洋河股份(行情002304,診股)大幅跑贏滬深300指數(shù)。

　　從凈資產(chǎn)收益率來(lái)看，華夏幸福近5年ROE均值為22.08%，位居榜首；緊跟其后的是海瀾之家(行情600398,診股)、海天味業(yè)及美的集團(tuán)，近5年ROE均值分別高達(dá)22.58%、18.66%和18.15%；最低的中國(guó)平安(行情601318,診股)為11.26%。這些高ROE股票具備什么樣的特征？

　　1、低估值

　　從估值來(lái)看，17股的最新市盈率均值較低，不到24倍。其中，15股的估值不到30倍，占比近9成。地產(chǎn)股華夏幸福估值僅有7.28倍，電器股格力電器(行情000651,診股)也不足10倍，中國(guó)平安、海瀾之家及三聚環(huán)保(行情300072,診股)等6股的估值均不足15倍。

　　2、高盈利性

　　從近5年的中期業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)情況來(lái)，17股的盈利能力都較高。僅有3股的增長(zhǎng)率低于100%，分別為雙匯發(fā)展(行情000895,診股)、洋河股份及伊利股份(行情600887,診股)，近5年中期的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率為41.14%、52.36%及98.27%。而增長(zhǎng)率最高的海瀾之家，近5年中期凈利潤(rùn)增長(zhǎng)近25倍，緊跟其后的三聚環(huán)保凈利潤(rùn)增長(zhǎng)也近16倍。另外，美的集團(tuán)、老板電器(行情002508,診股)及海康威視的中期凈利潤(rùn)增長(zhǎng)均超過(guò)3倍。

　　3、機(jī)構(gòu)持股情節(jié)濃厚

　　從近5年中期的機(jī)構(gòu)持股比例來(lái)看，12股獲機(jī)構(gòu)增持，增持比例超過(guò)10%的有5只，分別為信立泰(行情002294,診股)、海瀾之家、海天味業(yè)、美的集團(tuán)及華夏幸福。其中信立泰獲增持69.47%，增持比例最大，其次的海瀾之家獲增持比例也超過(guò)43%。遭減持的有三聚環(huán)保、老板電器及伊利股份，其中老板電器遭減持主要系近年來(lái)凈利潤(rùn)增速不及預(yù)期的影響。

　　8股K線現(xiàn)長(zhǎng)下影線

　　長(zhǎng)下影線是開(kāi)盤(pán)后股價(jià)由于空方的打壓一度下落，但由于買(mǎi)盤(pán)旺盛， 多方力量非常強(qiáng)大，將股價(jià)從當(dāng)日低位大幅拉升，收盤(pán)價(jià)高于最低價(jià)之上一定距離，從而產(chǎn)生較長(zhǎng)的下影線。9月27日收盤(pán)有8只A股K線出現(xiàn)長(zhǎng)下影線形態(tài)。其中，1只個(gè)股收得長(zhǎng)下影陽(yáng)線，7只為陰線。

　　在8只長(zhǎng)下影線個(gè)股中，結(jié)合三季度業(yè)績(jī)（業(yè)績(jī)預(yù)告）來(lái)看，跨境通(行情002640,診股)、順絡(luò)電子(行情002138,診股)等公司凈利潤(rùn)增幅最大，增幅分別高達(dá)65.00%、37.50%。從市盈率估值來(lái)看，6家公司動(dòng)態(tài)市盈率在40倍以下，廣匯汽車(chē)(行情600297,診股)、跨境通、恒鋒工具(行情300488,診股)最低，分別為12.58倍、19.62倍、25.10倍。

　　煉石有色等股短期均線現(xiàn)金叉

　　最新數(shù)據(jù)顯示，有9只A股的5日均線主動(dòng)上穿10日均線，其中樂(lè)視網(wǎng)(行情300104,診股)、煉石有色、宜昌交運(yùn)(行情002627,診股)等個(gè)股的5日均線較10日均線距離最大，分別達(dá)0.89%、0.70%、0.68%。

　　46只個(gè)股放量滯漲

　　從兩市個(gè)股放量情況來(lái)看，兩市共有46只A股放量滯漲，其中蘭州民百(行情600738,診股)、夢(mèng)網(wǎng)集團(tuán)(行情002123,診股)、嘉應(yīng)制藥(行情002198,診股)等個(gè)股5日量比最大，分別達(dá)6.70、6.11、3.51。

　　值得注意的是，46只放量滯漲股中，金字火腿(行情002515,診股)、科力爾(行情002892,診股)、鴻特科技(行情300176,診股)、堅(jiān)瑞沃能(行情300116,診股)、興發(fā)集團(tuán)(行情600141,診股)等個(gè)股主力資金凈流入較多。

　　21只個(gè)股連續(xù)上漲超過(guò)五日

　　目前兩市共有83只個(gè)股連續(xù)上漲超過(guò)三個(gè)交易日，21只個(gè)股連續(xù)上漲超過(guò)五個(gè)交易日，連漲天數(shù)最多的前三名分別是仁東控股(行情002647,診股)（13天）、廣匯能源(行情600256,診股)（8天）、東方創(chuàng)業(yè)(行情600278,診股)（8天）。連漲個(gè)股期間累計(jì)漲幅最大前三名分別是天潤(rùn)數(shù)娛(行情002113,診股)（47.85%）、廣匯物流(行情600603,診股)（38.72%）、仁東控股（36.08%）。

　　值得注意的是，83只連續(xù)上漲個(gè)股中，6只個(gè)股期間主力資金累計(jì)凈流入超過(guò)億元。其中，累計(jì)資金流入最多的為恒瑞醫(yī)藥(行情600276,診股)，主力資金累計(jì)流入5.61億元。

　　注：本資訊后4張表格已剔除近一年上市新股。