超六成次新股預(yù)喜

　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，近兩年上市的500多只次新股中，有153只個(gè)股披露了2018年度業(yè)績預(yù)告，其中115只個(gè)股業(yè)績預(yù)喜（預(yù)增、續(xù)盈、略增），占比超六成；42只個(gè)股業(yè)績預(yù)憂（預(yù)減、略減、預(yù)虧），6只個(gè)股業(yè)績預(yù)告類型不確定。

　　個(gè)股來看，以預(yù)告凈利潤增幅中值為參考，先達(dá)股份(行情603086,診股)、【翔鷺鎢業(yè)(002842)、股吧】(行情002842,診股)、新農(nóng)股份(行情002942,診股)等11股預(yù)計(jì)凈利增幅超50%，其中先達(dá)股份預(yù)計(jì)凈利潤翻倍增長，公司預(yù)計(jì)2018年全年凈利潤同比增長90%-130%，主要原因?yàn)橹饕a(chǎn)品銷量增加，產(chǎn)品價(jià)格受供求關(guān)系影響處于高位。

　　幾家歡喜幾家愁，高斯貝爾(行情002848,診股)、萬馬科技(行情300698,診股)、華陽集團(tuán)(行情002906,診股)等11股預(yù)計(jì)全年凈利潤降幅中值超50%，其中高斯貝爾降幅最大，公司主營數(shù)字電視軟硬件產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售。高斯貝爾上市第一個(gè)年度凈利潤同比下降76.58%，公司預(yù)計(jì)2018年虧損2835萬元至5265萬元，業(yè)績下降的主要原因有三：一是境外印度市場模擬電視關(guān)停計(jì)劃推遲，其它新興市場尚處起步階段、傳統(tǒng)廣電機(jī)頂盒業(yè)績下滑；二是原材料價(jià)格上漲幅度偏高，導(dǎo)致產(chǎn)品成本上升；三是受中美貿(mào)易摩擦的影響，子公司家居智能歐美業(yè)務(wù)明顯下滑。另外，在沒有預(yù)告凈利潤增幅上下限的個(gè)股中，聚燦光電(行情300708,診股)、禾望電氣(行情603063,診股)、華脈科技(行情603042,診股)、【秦安股份(603758)、股吧】(行情603758,診股)4股業(yè)績預(yù)告類型也為首虧。

　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)還顯示，近兩年上市的次新股中，以2016年和2017年凈利潤增幅均超20%，2018年預(yù)計(jì)凈利增幅中值也超20%為條件進(jìn)行篩選，15股浮出水面。行業(yè)分布顯示，15只個(gè)股分布于7個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)，其中電子、機(jī)械設(shè)備行業(yè)個(gè)股分別為4只和3只，醫(yī)藥生物、電氣設(shè)備、傳媒行業(yè)均有2只個(gè)股入圍。

　　從上市日期來看，上機(jī)數(shù)控(行情603185,診股)、愛朋醫(yī)療(行情300753,診股)、隆利科技(行情300752,診股)、宇晶股份(行情002943,診股)等8股為2018年上市，深南電路(行情002916,診股)、中大力德(行情002896,診股)、金龍羽(行情002882,診股)、元隆雅圖(行情002878,診股)等7股為2017年上市。從2018年凈利預(yù)計(jì)增幅中值來看，隆利科技凈利增幅最高，公司是一家專業(yè)從事LED/CCFL背光源研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高科技企業(yè)。隆利科技預(yù)計(jì)2018年度凈利潤約為1.58億元至1.68億元，較上年同期增長約59.18%至69.28%，2016年和2017年該股凈利增速分別為503.6%和69.24%。

　　資金集中狙擊次新股

　　從二級(jí)市場來看，1月11日兩市小幅高開后震蕩拉升，但由于缺乏有效支撐而迅速跳水，午后三大股指再度蓄力上攻，行業(yè)板塊全線翻紅，但熱點(diǎn)仍在多個(gè)板塊之間輪動(dòng)。次新股遭資金瘋狂狙擊，中鋁國際(行情601068,診股)、新疆交建(行情002941,診股)、金力永磁(行情300748,診股)、貝通信(行情603220,診股)、宇信科技(行情300674,診股)（300376）等10余只個(gè)股漲停。其中，龍頭股新疆交建已累計(jì)6連板。

　　從次新股市場表現(xiàn)來看，新疆交建表現(xiàn)搶眼，其在開板之后，稍作調(diào)整便又連續(xù)上漲，截至1月11日的最近6個(gè)交易日更是連續(xù)漲停，這與上機(jī)數(shù)控的遭遇形成了鮮明對(duì)比。龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，1月10日，新疆交建買入席位前五位的5家營業(yè)部合計(jì)買入7071.17萬元，當(dāng)日整體凈賣出1288萬元。在1月4日至1月9日之間的4個(gè)交易日均為凈買入狀態(tài)，合計(jì)買入金額為8110萬元。

　　“不同次新股表現(xiàn)不同還是跟各自基本面、初始的估值有主要關(guān)系，另外與游資的炒作熱度也有很大關(guān)系，畢竟交易是由資金的供求決定的，包括價(jià)格、盤子大小，都是直接的因素?！睎|北證券(行情000686,診股)研究總監(jiān)付立春表示。

　　業(yè)內(nèi)人士向《投資快報(bào)》記者分析稱，經(jīng)過長時(shí)間調(diào)整后，次新股開始蠢蠢欲動(dòng)。分析指出次新股股性活躍，歷來是資金重點(diǎn)關(guān)注的對(duì)象；特別是在市況波動(dòng)的情況，次新股套牢盤相對(duì)較小，拉起來也更容易。此外，次新股概念多，也容易受青睞。其中超跌、高成長、高送轉(zhuǎn)預(yù)期是投資者可重點(diǎn)關(guān)注的主線。

　　次新股有明顯的二月效應(yīng)

　　招商證券(行情600999,診股)發(fā)布報(bào)告稱，次新股股價(jià)具有比較明顯的二月效應(yīng)，在2-4月年報(bào)公告期間容易獲得超額收益。新股上市后，由于其較高的資本公積，在上市當(dāng)年分紅送轉(zhuǎn)意愿較強(qiáng)；有較強(qiáng)的定增并購需求，且股權(quán)激勵(lì)和并購有利于公司股價(jià)提升；當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)組合為“下行式寬松”，小盤風(fēng)格可能占優(yōu)，次新股中業(yè)績較為優(yōu)秀，不存在商譽(yù)減值和股權(quán)質(zhì)押問題，可以作為挑選股票的重要方向；由于次新股流動(dòng)股本較少，投資者可以在1月提前關(guān)注或者布局。

　　具體來看，次新股具有以下十大特征：

　　1、次新股表現(xiàn)取決于風(fēng)險(xiǎn)偏好、新股發(fā)行節(jié)奏和資本市場政策；風(fēng)險(xiǎn)偏好提升階段，由于次新股流通市值較小、存在轉(zhuǎn)送預(yù)期，因此股價(jià)表現(xiàn)相對(duì)較強(qiáng)。

　　2、上市后當(dāng)年業(yè)績?cè)鏊倩芈涞恼急嚷愿?0%；上市后三年業(yè)績改善的比例超過50%；整體并無明顯“業(yè)績變臉”。

　　3、次新股由于增發(fā)后股價(jià)較高、資本公積較高、上市當(dāng)年轉(zhuǎn)送意愿較為強(qiáng)烈，47%的上市公司在上市當(dāng)年采取轉(zhuǎn)送，平均轉(zhuǎn)送比例10送（轉(zhuǎn)）7.6；上市第三年高轉(zhuǎn)送的公司雖然不多，但是轉(zhuǎn)送比例較高。因此，剛上市次新和2年次新更容易推出高轉(zhuǎn)送方案。轉(zhuǎn)送預(yù)案之前從2月開始市場存在預(yù)期，因此，次新股往往從2月開始轉(zhuǎn)強(qiáng)。

　　4、次新股上市后三年內(nèi)，每年大約有一半的公司發(fā)生減持，好的方向說，減持之前有維護(hù)股價(jià)的動(dòng)力；壞的方向說存在減持壓力。

　　5、次新股上市后一年三分之一的公司發(fā)生過并購。

　　6、次新股開板后買入，虧損的概率較高，而且持有期限越長，跌幅越大。

　　7、上市兩年后買入公司，獲得盈利的概率較高；可能與一年期減持結(jié)束，而為了三年期減持做準(zhǔn)備有一定的關(guān)系。

　　8、次新股存在顯著的二月效應(yīng)，二月上漲概率較大，且相對(duì)滬深 300 指數(shù)超額收益非常明顯。

　　9、次新股短期內(nèi)漲跌幅跟財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)關(guān)系不大，但是如果持有時(shí)間超過一年，則收入、利潤增速越高的公司、ROE越高的公司收益率相對(duì)越高。

　　10、無論是短期還是中期，對(duì)于漲幅較高的那些次新股來說，股東動(dòng)機(jī)都比較明顯，發(fā)生并購和股權(quán)激勵(lì)等事件催化的比例明顯要高于沒有激勵(lì)的公司。

　　年報(bào)預(yù)增的次新股名單