11月1日3月1日，【華林證券(002945)、股吧】（002945）發(fā)布公告表示，新任朱文瑾和關(guān)曉斌為公司總經(jīng)理，距離最近一次高管變更尚不足6個月，北京商報記者注意到，華林證券高管人員再度生變。及財務(wù)總監(jiān)。林立和潘寧夫婦二人則分別從上述職位上離任，并繼續(xù)擔任董事長和董事等職。值得一提的是，華林證券“家族式管理”模式一度備受質(zhì)疑，另外，在年內(nèi)上市券商整體營收凈利普增的情況下，這家成立已超過20年的券商卻表現(xiàn)不佳，前三季度營業(yè)收入墊底，凈利潤也同樣排名靠后。華林證券將如何打破困局，也畫上了一個問號。

　　實控人夫婦雙雙離任或優(yōu)化公司治理

　　1月1日 3日，華林證券發(fā)行關(guān)于調(diào)整公司高級管理人員的公告。公告內(nèi)容顯示，公司于11月1日 2日召開第二屆董事會第七次會議，可以通過《關(guān)于變更公司財務(wù)總監(jiān)華林證券聘任朱文瑾為總經(jīng)理，林立辭去總經(jīng)理職位，將繼續(xù)擔任董事長。另外，公司聘任關(guān)曉斌為財務(wù)總監(jiān)，同時，潘寧辭去財務(wù)總監(jiān)職務(wù)，將繼續(xù)擔任公司董事及副總裁。

　　公開資料顯示，上述華林證券林立和潘寧系夫妻關(guān)系，其中林立為公司實際控制人。值的一提的是，就在今年5月，林立還曾走向臺前，親自擔任首席執(zhí)行官（ CEO）一職，同時同時，當月，華林證券第二屆董事會選舉中潘寧也被聘任為公司副總裁和財務(wù)總監(jiān)。

　　此次，林立和潘寧緣何同時分別辭職去總經(jīng)理和財務(wù)總監(jiān)一職，也引發(fā)市場高度關(guān)注。 。

　　在蘇寧金融研究院特約研究員何南野看來，“此次人事調(diào)整的目的，首先是為了完善公司治理機制。林立卸任，僅擔任董事長，聘請專職人員擔任公司總經(jīng)理，各司其職，林立可折疊公司戰(zhàn)略層面的事務(wù)，而新聘任總經(jīng)理負責(zé)公司運營具體事務(wù)。其次是滿足合規(guī)性要求，做好風(fēng)險隔離。在金融機構(gòu)中，夫妻通常不能在同一部門任職。而對于高管這種公司關(guān)鍵職位，要求更高，華林證券夫妻同時擔任高管的情況，是很少見的，也是不符合金融機構(gòu)一般性規(guī)范的。第三，以實際行動破解資本市場對家族式管理的質(zhì)疑，提升資本市場的認可度?！?/p>

　　對于華林證券林立和潘寧的人事變動的詳細原因，北京商報記者試圖采訪華林證券，但停止發(fā)稿前未收到相關(guān)回復(fù)。

　　“家族式管理”模式曾受質(zhì)疑遭受深交所問詢

　　實際上，華林證券準備受質(zhì)疑的“家族式管理”模式，不止體現(xiàn)在林立和潘寧夫妻二人任職表現(xiàn)上，據(jù)此華林證券公布的招股說明書顯示，林立還與公司監(jiān)事會主席鐘納系表兄弟關(guān)系。

　　而就在11月1 日3日，華林證券還發(fā)布了《第二屆監(jiān)事會第四次會議決議公告》，公告披露，吳偉中當選為監(jiān)事會主席。原監(jiān)事會主席鐘納辭去監(jiān)事會主席一職，辭職后不在公司擔任任何職務(wù)。

　　滬上一位證券公司內(nèi)部人士坦言，“家族式管理”模式并不適合于上市的證券公司。在他看來，證券公司是管理人才，管理風(fēng)險的公司，人才隊伍的素質(zhì)都很高，各項業(yè)務(wù)的風(fēng)險也承受力，如果采用家族式的管理方式，則容易產(chǎn)生問題。造成，人才隊伍可能導(dǎo)致，裙帶關(guān)系嚴重，難以制造一支市場化，有戰(zhàn)斗力的隊伍。風(fēng)險管控也可能存在問題，因為家族式的管理，個人的話語權(quán)容易超越組織架構(gòu)之上，在風(fēng)險和利益相關(guān)者有可能向利益妥協(xié)，而忽略了后續(xù)存在的巨大風(fēng)險，不利于證券公司后續(xù)持續(xù)穩(wěn)健的發(fā)展。

　　深交所也曾發(fā)文就該公司高管任職情況進行問詢。。今年5月，華林證券發(fā)布關(guān)于回復(fù)深交所問詢函的公告。公告顯示，深交所發(fā)函要求華林證券說明董事和高級管理另外，還需自查并說明公司董事和高級管理人員兼任職務(wù)的情況，能否確保各部門，各職位之間的制衡和監(jiān)督，能否確保內(nèi)部控制的有效執(zhí)行，董事和高級管理人員能否有足夠的時間和能量勝任相關(guān)工作。

　　彼時，華林證券方面回復(fù)稱職，人員變動主要系董事會換屆所致，公司人員變動對經(jīng)營穩(wěn)定性造成不利影響。同時，華林證券還表示，公司高級管理人員變動主要系內(nèi)部提拔優(yōu)秀管理人才，主要業(yè)務(wù)線的負責(zé)人未發(fā)生重大變化，該次董事會換屆工作開展順利，相關(guān)工作順利交接，當前任職董事，高級管理人員均符合相應(yīng)的任職資格和勝任能力。

　　前三季度營收墊底投行業(yè)務(wù)恐成拖累

　　在前三季度證券市場經(jīng)營業(yè)績整體亮眼的大環(huán)境下，遭受“家族式管理”質(zhì)疑的華林證券并取代交上一份滿意的答卷。

　　三季報數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，華林證券營業(yè)收入達6.74億美元，在36家上市券商中排名墊底，較早的2018年前三季度的7.9億下降7.46％，也是前三季度唯一一家營業(yè)凈利潤方面，華林證券前三季度歸屬于母公司股東的凈利潤約為3.06億美元，增長18.9％，在36家公司中，排在34位。

　　而從行業(yè)整體經(jīng)營情況來看，今年以來，在政策支持和股市向好等多重利好因素的影響下，券商行業(yè)營收，凈利均大增。相應(yīng)的數(shù)據(jù)顯示，今年以來，截止三個季度末，36家上市券商的營業(yè)收入合計高達2744.58億美元，超過2018年的縱向營收，較2018年同期的1860.76億美元進一步增長47.5％。同時，前三季度歸屬于母公司股東的凈利潤也由2018年同期的483.18億億增至797.27億美元，每年大漲65％。具體來看，至少有16家上市券商凈利潤超過增超100％。

　　從10月主要財務(wù)數(shù)據(jù)來看，受10月長假影響，券商整體業(yè)績表現(xiàn)也普遍環(huán)比下降。從具體數(shù)據(jù)來看，華林證券10月的營業(yè)收入和凈利潤為3954.76萬元和405.77萬元，環(huán)比下降37.1％和87.95％。在排名方面，在36家上市券商中分別排在第35名和第34名。

　　對于年內(nèi)營收凈利表現(xiàn)不佳的原因，華林證券曾在半年報中表示，主要是受保薦承承銷業(yè)務(wù)減少的影響。每年以來，投行業(yè)務(wù)分化趨勢愈加明顯，向大型券商集中，中小券商競爭脆弱加大，整體營業(yè)收入和凈利潤均值增加幅度擴展。

　　對此，一位投行從業(yè)人士坦言，轉(zhuǎn)移投行市場競爭越來越激烈，投行業(yè)務(wù)的頭部化，集中化趨勢日益發(fā)明重大，中小型券商在投行業(yè)務(wù)方面的競爭不斷縮小。小型證券公司而言，在投行業(yè)務(wù)方面，尤其要注意差異化優(yōu)勢的培養(yǎng)，無論在業(yè)務(wù)戰(zhàn)略還是人才建設(shè)方面，都不應(yīng)該像大型券商一樣追求大而全，而應(yīng)該細而精，聚焦在某人些分散業(yè)務(wù)上做出特色和行業(yè)影響力。同時，也可以向客戶提供性價比更高的金融服務(wù)。

　　北京商報記者孟凡霞劉宇陽